台湾PA族群吃补

美中贸易战开打超过一年，华为成美国箭靶，为避免手机射频产品有断货风险，其积极布局供应链以因应日增的市占率，台厂PA族群龙头稳懋及上游磊晶厂全新则获活水，市场预期营运表现可望走出谷底，激励股价大幅弹升， 并带动整体族群行情回温。

供应链透露，去年中兴事件带来严重冲击，是致使华为积极部署供应链的关键。 当时美国公司毫无预警地被政府要求不得出货予中兴通讯，使其面临瞬间断货的打击，所有中国公司对此芒刺在背，「去美化」刻不容缓，而孟晚舟事件更加速这个过程；随其布局逐渐开花结果，相关公司营运成长也渐浮现。

统一投顾报告指出，华为供应链去美化明确，库存经过数月消耗，要确保今年全年无供货疑虑，相对往常订单增加50～100％，以RF组件最为明显。 预估最上游的全新自3月起回温，2019年第二季营运年增率可望转正。 稳懋同样受惠陆系手机用PA订单回补库存，该部分营收衰退幅度可望缩小，而在基础建设的带动下，稳懋2019年营运可望不衰退。

两大指针的领军下，PA族群近期人气直升。 起涨一周来，以全新涨幅高逾24％最为惊人，稳懋也达21％，宏捷科、环宇-KY及IET-KY等三档涨幅4.7～8.2％以上，也显见市场对PA族群第二季营运回温寄予厚望。

法人指出，环宇-KY的Data center／PON客户端首季调节库存，而目前库存水位已接近健康的部位，预期第二季起应会慢慢回温。 环宇今年成长力道来自于5G（Telecom）与Data center 400G传输速度的需求提升；环宇今年与晶电的合作采取技转模式，未来晶成将获得环宇的技术转入，晶成相关的销售金额也会依据比例给予一定程度的授权金。