2018年02月02日 | 区块链技术是天使还是魔鬼？

区块链，有时像个天使，有时像个魔鬼。

有人说它是金融泡沫，说他是彻底的庞氏骗局；有人说它能改变世界，有人认为区块链的可以产生信任，有人认为它能改变社群的治理方式，改变世界的组织形式；有人把它的概念加入到自己原本筹不到钱商业计划书中，摇身一变成了ICO市场抢手的香饽饽；

这么多人，有这么多种看法，他们谁才是对的？为什么区块链会让人群对它的看法如此割裂，而且坚信不疑？

答案是：全对，又全错。

以上观点皆是管窥。因为它实在有太多面目，而且每一面看上去又都是真的。

为了弄明白它究竟是什么，我们需要非常清楚地剖析几个看起来名字很像，实际上内涵千差万别的概念。而且，在不影响逻辑框架的前提下，文中会尽量提纲挈领地精炼内容，每段背后的内涵可能都有着远不止一本书的内容，但只注重有助于理解整体框架里最重要的部分。

导读：

1.需要理解的几个概念

2.区块链目前真正改变的是什么

3.浪潮之中我们如何自处

一、需要理解的几个概念

1.比特币

为了真正理解比特币的内涵，你需要仔细阅读比特币创始人中本聪写的论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》，看看Andreas M. Antonopoulos写的《精通比特币》，这样，你就会了解它的技术架构是什么；除此之外，你需要了解它的历史，以及它的交易市场和技术底层后来发生了什么变化；

你需要学习经济学中货币的概念以及模式变迁，以及不同发展阶段发展出的货币，如何提升了交易效率，又有何缺点；

你需要学习亚当斯密、D·李嘉图创制并完备的古典经济学派理论,以哈耶克为代表的新自由主义经济学派理论、芝加哥学派理论、奥地利经济学派理论、马克思政治经济学理论等等各种框架，并从中判断何种观点最贴近实际并可以用来指导实践；

你需要学习，中心化和去中心化两者之间各有什么优缺点；

你需要学习政治实践中，精英和大众对于治理一个社群或者国家的利弊和相互之间制衡的必要性；

……….

如果你想说：看到上面我头都大了，我不想学。这也没关系。你可以先记住比特币与区块链的关系是——比特币的底层技术之一是区块链。比特币≠区块链。

2.区块链技术

简单来说，区块链就是一个由去中心化网络共同维护的公开且不可更改的账本，是一种底层数据服务。

另外一个不容忽视的事实是：各大科技巨头、各大银行、各国政府、各大投资机构对区块链技术的正在重视以及加速调动资源进行研究。如果你对区块链技术有过一些研究，相信你同我们一样，可以得到第二个结论：

区块链技术是一个很可能（注意，不是一定）对未来世界产生重大改良，创造巨大价值，巨幅提升效率的技术。

3.区块链公链与DAPP

以目前影响力最大的公链——以太坊（Ethereum）为例来说明。以太坊白皮书是这样定义的：以太坊是一个根据事先任意制订的规则来自动转移数字资产的系统。你可以把它当成一个操作系统，上面可以开发和运行各类基于区块链的应用

简单说，就是有了以太坊这个能写智能合约的编程平台，其他人可以在上面编写各种规则，并且通过技术保证按照原有合约进行价值转移等其他类型的约定。 编写和运行这些合约，需要使用以太坊平台本身的代币以太币作为原料。

这样，通过这个系统，任何人都能够创建合约和去中心化应用，并方便地发行应用相关代币。

因为有了类似以太坊公链这样的编程平台，代币发行本身，成了一个门槛不高的事情。

以太坊是目前市值最高的公链，其他类似的公链的还有EOS，NEO，QTUM等等。

4.区块链代币交易市场

这几年很多项目和组织在类似以太坊这样的公链上建立了应用，为了推进项目发展（至少他们声称如此）进行了代币发售，也就是首次代币发行，这成了项目募集资金的手段，经过或长或短的封锁期，代币可以通过代币交易平台进行交易和流通。

就象创业项目拿着商业计划书去寻找风投募集资金，投资人通过早期投入资金分享换取项目股权，如项目发展顺利，市值增加，可以通过股权退出或者等待上市后出售股份获利，抑或是通过长持股份，分享公司分红或股价增长带来的利益。

虽然参与代币募集的人并不拥有运营权，只能享受未来收益，但募集效果是类似的——募集资金的对象从专业投资者转向了所有普通人。

由于早期投资风险非常高，而普通人很难具备相应的专业能力，盲目的参与会将会带来难以估计的风险。

二、目前为止，区块链真正改变的是什么

很多人认为，目前唯一被全球广泛性使用的区块链应用是比特币。不过目前来看，它依然不是一个被广泛接受的支付方式。

就像《商业区块链》提到的:

区块链作为资产证券化的账本，如果不能跟实体资产一一对应，账本就是没有价值的。

区块链技术的潜力可能无穷大，但至少站在现在这个时间点来看，区块链技术还并未在这些方面创造巨大的实际价值。那么，区块链在现在这个时间点，到底提供了什么，改变了什么，为什么会有如此大的关注呢？

回顾上文几点事实，我们可以推倒出一个可能不太好让人接受的，甚至会冒犯很多人的最终结论：

我认为，在目前，区块链提供的最大价值，其实是人们通过区块链公链相对便捷的代币发行交易方式与代币价值转移能力，以及逐渐完善的区块链代币交易市场基础设施，制造了一种低门槛的可供全球全民参与的投机工具。

“区块链和人工智能一样，是一种技术手段，能应用到各行各业，就这么简单”——这是我与某资深风投行业人士聊天中他提到的一句，你想想，难道不是吗？

了解最近几年区块链的发展，你会发现在数字加密货币市值在以爆发性的速度在波动中发展扩增——人类历史上从未有过一个如此全球大众都能有通道参与同一个市场的投机行为。市场在类似“资金加入→流通市值小→市值上涨→代币价格上涨→吸引后续资金继续加入”这样的正循环在不断地自我强化中成长。

1971至今纳斯达克综合指数历史走势图

现在的区块链，和1997，1998年左右互联网的处境非常类似——在2000年左右，产生了所谓的互联网泡沫及破灭，并在之后的十几年后，互联网技术逐渐、不可逆地地改变了世界。

同样，区块链市场真要发生反转，可能会在一批批区块链应用开始落地实践，市场发现其盈利无法支撑市值和价格；或者是各国政府因为考虑其造成的金融风险而联合设法关闭或缩小法币通道（对于自由交易的商品，难有法理依据），或者是市场增量资金短期内无法继续匹配到疯狂增加中的大量项目。

短期来看，区块链项目市场受以下几个因素影响：1）各种因素导致的进入整体市场及分流到各类代币的资金量，2）欺骗性的交易或募资行为如对敲等是否能得到限制。

长期来看，代币价值存在与否，更重要则是这几个问题：

代币背后挂钩的商业活动的市场规模是否能有爆发性的成长性？

代币背后的商业项目能否带来足够大的真实盈利？

代币本身的使用价值能否因为商业活动的规模成长而达到更高？

在未来的漫长时间中，代币交易市场这种投机工具是否能在市场的调节下，逐渐成长完善成为一类比原有PE/VC投资市场更为发达的的投资市场？

三、浪潮之下，我们应该如何应对

上图分别是顶尖风投机构，一般风投机构，标普500指数的近二十年每年回报率曲线，能看到两千年左右的互联网泡沫造就了风险投资机构多高的回报率（虽然回报率受到其他因素影响，但互联网泡沫无疑是其中最重要的因素），也见证到了其破灭后，造成的大幅回报下跌，以及在互联网逐渐创造真实价值后回报率缓慢回升的过程。

目前，区块链世界仍处于第一个爆发性增长的陡峭上升通道中，至于现在这个时间点是这个通道中的哪一段，你可以自己判断，并根据你的风险偏好，理性选择。

如果是长期看好这个市场，准备陪着这个行业穿越牛熊，那也至少要想几个问题：

我如何更好地保证我投入资金的安全?

现有的混乱市场中是否能诞生新的秩序？

如果会，会诞生什么样的秩序？

我通过什么来观察秩序的变化？

我如何更好地适应不同的市场秩序？

我选择的标的有长持的成长性，有巨大的潜力市场空间吗?

它是否具备了走下去的充分必要条件?

它有维持竞争力的护城河吗?

既然我准备长持，有必要经常看短期行情吗?

我准备拿多久?

我所投入的这些资金量是否能够被长期固化?

我未来的现金流会有多少，我能拿多少部分来继续投入这个市场？

如果这些问题你得不出成型的答案，我劝你不要参与。如果想清楚了这些问题，也加入了市场，你还需要不断地反思，持续思考并修正自己的答案。

未来的浪潮已经迎面而来，下一刻是被浪花冲上浪潮之巅，还是被呼啸的巨浪拍倒击溃，取决于你对浪本身的了解，你是否能看清楚你在周期中的位置，你是否有不错的冲浪能力甚至造大船的能力。