2018年03月14日 | CEO又换人... 格芯怎么了？

笔者真的不知道GlobalFoundries执行长为何换人，但这里有一些天马行空的猜测...

如果你想让一条大消息感觉没那么显眼，选在星期五发布就对了──晶圆代工大厂GlobalFoundries (GF)就在上周利用了这种小手段宣布该公司执行长更替，仅发布了叙述讯息概略的新闻稿、没有安排媒体采访，而且因为周末在即 ，各家媒体也没有太多时间思考。

但笔者还是多想了想这件事... 或者可以说是对此事念念不忘；首先我注意到，当某家公司执行长被说是「离职」(step down)，如果不是他主动辞职，就是被解雇。 而如果GlobalFoundries前任执行长Sanjay Jha是主动求去，可能是另谋高就；就有业界评论家猜测，他可能会去接任高通(Qualcomm)执行长一职。

这种想法听起来很疯狂，有鉴于博通(Broadcom)才对高通发动了恶意收购(编按：最新进展是美国总统已发布命令禁止此桩交易)，感觉是从热锅上跳进火坑；不过因为Jha曾担任高通营运长， 如果高通收购恩智浦半导体(NXP)一案获得中国政府批准，Jha在GF的经验在管理恩智浦旗下的数座晶圆厂方面很有价值。

另一种情况是Jha因为倦勤而辞职，有鉴于GF在过去不到十年之间就换了4位执行长，这也是很合理的。 GF的独资大老板是阿拉伯联合大公国的穆巴达拉投资公司(Mubadala Investment Co.)，据说十分严苛；某任GF前执行长传言就是觉得被Mubadala聘用的少数几位麦肯锡(McKinsey)分析师绑手绑脚， 甚至打造了一个被分析数据所瘫痪的公司环境。

而如果Jha是被「炒鱿鱼」的，就可能是因为他的表现没有达标。 曾担任高通与Motorola Mobility高层的他，被寄望能协助GF赢得生产Snapdragon等高需求量芯片生产大单，不过迄今该晶圆代工业者的两家最大客户，仍是只有原本的母公司AMD与IBM， 后者的半导体部门在2015年并入GF。 这个情况似乎也是合理的。

或者Jha是因为在策略上与Mubadala领导的董事会有冲突才被解雇；如果是这种情况，我可以想到很多个理由。

在今年，GF必须花一笔大钱购入极紫外光微影(EUV)步进机，至少需要2台，或许得买到5台；这些单价超过1.1亿美元的机器，是为了其7奈米制程所需。 而若看得更远一点，现在差不多是规划5/3/2奈米节点新晶圆厂的时候了，竞争对手台积电(TSMC)在去年就发布了在台湾兴建3奈米制程晶圆厂的计划。

GF得在短时间内进行那些动辄数十亿美元的投资，才能让大客户AMD与IBM开心；不过该公司不太可能获得像是苹果(Apple)、高通、Nvidia或是赛灵思(Xilinx)等其他大客户的青睐，台积电与三星(Samsung) 等对手早就让那些大客户切入先进制程节点，而若要换一家新的晶圆代工伙伴会是非常非常痛苦的事。

我希望我是错的，但看来GF正面临需要更大刀阔斧投资、但回收希望不高的关键时刻；该公司可能还需要认真使出一些政治手腕，才能为Fab 9 (编按：位于美国原属于IBM的晶圆厂，正布署7奈米制程)找到不错的生意 ；此外该公司可能也需要说服一家以上的第一线无晶圆厂芯片业者，加入他们打造业界最后几座大型CMOS晶圆厂之一的高风险投资计划。

笔者对新上任的GF执行长Tom Caulfield所知不多，但曾经听过他的一场演说；Caulfield曾任IBM位于美国纽约州East Fishkill晶圆厂的领导人，以及曾短时间担任至少两家芯片新创公司的营运长。 我确信他是一个非常聪明的人，但在他的履历中并未看到有关于争取美国政府以外类型融资，或是跟无晶圆厂芯片业者做成生意的经验。

在这些方面，GF需要拥有像是张忠谋或是Andy Grove那般的人才；但我目前想不出来半导体产业界有任何合适的人选，因此在我看来GF的处境艰难。

我可以想象一个Mubadala的投资人认为「已经够了」而停止注资，但担任GF董事会主席的Mubadala代表在新闻稿中被引述的一段话是：「我们将继续投入资源，让公司与众不同、成长茁壮，并藉由合作来强化整个产业， 让客户享有更好的服务(英文原文：「to differentiate and grow the business and further consolidate the industry through partnerships」)。 」

我觉得这段话听起来像是Mubadala正在评估某种交易，可能还不到买下其他晶圆代工业者如联电(UMC)或Tower的规模、但有可能与FD-SOI或其他特殊制程节点相关(或是2.5D芯片堆栈、 晶圆级扇出封装等目前台积电所擅长的技术)；而Jha并不支持这些想法，于是连饭碗也一起丢了。

还有一种更疯狂的、但我最希望是事实的可能情况，是或许Jha与Mubadala是唱同一个调子、而且是「中国调」；只是他们不想让苹果与三星等整合型公司全赢，他们也想成为玩家。 或许他们师法了华为/海思(Huawei/HiSilicon)、Oppo、Vivo、百度(Baidu)与腾讯(Tencent)等公司的经验。

或许Mubadala想更大胆地投资一家整合型的OEM/无晶圆厂公司，生产自家智能型手机甚至是服务器，或者是提供服务。 确实，今日高科技产业界的大赢家，就是那些拥有最大数据中心的业者，接着是拥有整合性系统与芯片的厂商；而尽管晶圆代工业者扮演着基础性的角色，也只能靠那些大客户赏饭吃。

但这种想法最困难的地方在于，人口不到4亿、拥有20个以上国家的阿拉伯世界，缺乏像中国那般广大且统一的市场；所以说，这是个最疯狂的想法。 但因为GF的新闻稿中提及：「Jha则计划和公司股东穆巴达拉投资公司密切合作，探索新的发展，建立有潜力的未来系统事业；」以上猜想仍具可能性。

日本在二次世界大战后利用发展高科技脱离萧条，韩国、台湾与新加坡也跟上其步伐，而目前的中国正在发生重大变化。 在中东，仅以色列在英特尔等公司的帮助之下发展了蓬勃的科技产业，阿拉伯世界迄今在科技领域并无发展；GF是他们到目前为止最大的成果，未来仍大有可为... 但愿他们大多数人不会在周末前休息！

编译：Judith Cheng

(参考原文：5 Thoughts on GF and Sanjay Jha，by Rick Merritt)