2018年09月03日 | 中美贸易战第二回合，半导体产业会受到冲击吗

中美第二波贸易战大军已经展开激烈厮杀，双方以伤换伤的戏码正在激烈上演。 《天下》独家剖析中美双方惩罚性关税列表，找出了两国到底哪些产业被自己的关税列表伤到，又重创了对方哪些产业。

中美贸易战在8月下旬进入白热化阶段，价值160亿美元的第二波贸易战大军在8月23日展开捉对撕杀。这第二波贸易战大军，到底美国的攻击火力比较有效，还是中国的攻击火力比较有效？

发现一：中美各自出手，中国比美国自伤更多

「伤敌一千，自损八百」无疑是今年贸易战的最佳写照，从表1-1及表1-2的统计结果来看，美国对华关税列表中，美国依赖从中国进口，也就是美国一定要跟中国买的产品，价值81亿美元。 但在中国对美关税列表上，中国一定要跟美国买的产品，高达102亿美元，显见中国比美国自伤更多。

【表 1-1 】美国第二波对华关税列表中国产品进口结构
(根据美国对华关税列表的产品在2017年从中国进口的金额计算，以进出口依赖型态分类，总价值141.2亿美元)

数据源：International Trade Centre、美国贸易代表署

【表 1-2 】中国第二波对美关税列表产品进口结构
(根据中国对美关税列表的产品在2017从美国进口的金额计算，以进出口依赖型态分类，总价值141.6亿美元)

数据源：International Trade Centre、中国商务部

发现二：对于自己是对方依赖的重要出口市场，但自己并不依赖对方进口的产品，中国比美国掐得更准

在第二波贸易战大军里，有些产品是对方需要卖给自己，但自己没有非跟对方买不可。

在中国的制裁列表中，这批中国不一定要跟美国买，但美国又非卖中国不可的产品，合计价值约21亿美元，占列表总价值近1成5。 但在美国列表中，中国非要卖给美国，但美国可以不跟中国买的产品仅9.8亿美元，占列表总价值不到1成。

发现三：美国制裁中国，机电设备业将受伤最深，但对半导体业损害不大

【表 2-1 】美国各产业对中国进口产品依赖程度
(根据美国对华关税列表所列产品在2017年中国产品在美国市占率进行换算，0=完全不依赖自中国进口，100=完全依赖自中国进口)

注：括号内为2017年自中国进口金额(单位：亿美元) 数据源：International Trade Centre、美国贸易代表署

【表2-2 】中国各产业产品对美国市场依赖程度
(根据美国对华关税列表所列产品在2017年由中国对美出口占对全球出口比重进行换算，0=完全不依赖美国市场，100=完全依赖美国市场)

注：括号内为2017年自中国进口金额(单位：亿美元) 数据源：International Trade Centre、美国贸易代表署

从表2-1、2-2的统计结果来看，在美国第二波对华关税列表中，有一些产品是美国依赖中国进口，中国也依赖美国市场。

其中，以「中国制造2025」的重点之一－机电设备业，将受到最大影响。

因为，在美国对华关税列表中，机电设备相关产品就占了列表上4成的进口额，价值约57亿美元。 而且，这些中国机电设备在美国的该类产品进口市占率达24%，同时占中国对外出口的20%。 美国对这些产品课征高关税，重伤中国相关业者，但同时也伤了自己的机电设备业者和需要使用机电设备的各行各业。

另一项「中国制造2025」计划的重点──半导体，虽然也列在这波惩罚性关税的列表上，但这批半导体产品，美国没有非跟中国买不可，而中国也不依赖美国市场。

受美国对华关税列表影响的中国半导体业产品，出口美国只占该类产品出口总额的2%，对美国市场依赖程度仅18.5(见注1)。 而且，从中国进口这些半导体产品，只占美国该类产品进口总额的8%。 这类产品，美国对中国进口的依赖程度只有32(见注2)。

换句话说，美国对中国半导体业产品的制裁，可谓是雷声大，雨点小。

发现四：「洋垃圾」相关产业是中国对美最大杀手鐗

【表 3-1 】中国各产业对美国进口产品依赖程度
(根据中国对美关税列表所列产品在2017年美国产品在中国市占率进行换算，0=完全不依赖自美国进口，100=完全依赖自美国进口)

注：括号内为2017年自美国进口金额(单位：亿美元) 数据源：International Trade Centre、中国商务部

【表3-2】美国各产业产品对中国市场依赖程度
(根据中国对美关税列表所列产品在2017年由美国对华出口出口占对全球出口比重进行换算，0=完全不依赖中国市场，100=完全依赖中国市场)

注：括号内为2017年自美国进口金额(单位：亿美元) 数据源：International Trade Centre、中国商务部

同理，从表3-1、3-2的统计结果中，一样可以观察到，在中国的制裁列表中，也有一些产品是中国依赖美国进口，美国也依赖中国市场。

其中受影响最大的，是跟「洋垃圾」禁令有关的纸业与金属原料业。

根据中国商务部公布的关税列表，纸业与金属原料业的相关产品，清一色几乎都是废纸、废金属等废弃物。 这两个产业影响的范围价值50亿美元，占中国对美关税列表的35.6%，对美国的进口依赖程度平均为68.7(见注2)，相当高。

对中国来说，首当其冲的就是以回收废纸为原料的造纸厂，因为这意味着，就算中国政府取消了「洋垃圾」的进口禁令，中国造纸业的成本还是会大增。

除了造纸厂，会运用到「纸」的产业也都会受到影响，例如以废纸为原料的纸箱价格上涨，将增加电商物流成本。

另一方面，中国对「洋垃圾」课高关税，对美国也是一大杀招。

美国超过半数的回收废纸及废金属都销往中国，对中国市场的依赖程度平均高达75.1(见表3-2、注1)。 不论是中国已实施进口禁令，或是高关税，都将对美国产生重大冲击。

早在去年中国抛出要禁运「洋垃圾」议题时，美国废弃物回业协会(Institute of Scrap Recycling Industries)就提到，此举会影响美国相关业者16万个工作机会，及每年超过50亿美元对中国的出口产值。

注1：产品(产业)对特定国家的市场出口依赖程度：将特定产品(产业)对特定国家的市场出口金额，占特定产品(产业)对全球出口金额的比重进行标准化换算，得出介于0到100之间的数值。 数值大于50，代表该产品(产业)相对依赖该国的出口市场；数值小于50代表相对不依赖该国出口市场。 例如中国是美国大豆的主要出口市场，出口比重经换算后，会大于50。

注2：产品(产业)对特定国家进口来源依赖程度：将特定产品(产业)由特定国家的进口金额市占率进行标准化换算，得出介于0到100之间的数值。 数值大于50，代表该产品(产业)相对依赖由该国进口；数值小于50代表相对不依赖由该国进口。 例如美国的大豆是中国大豆的主要进口来源，市占率经换算后会大于50。