2018年09月09日 | 三张图表看9年来英特尔/AMD/英伟达在GPU市场上的明争暗斗

2018-09-09 来源：ofweek

上周，调研机构JPR发布了2018年第二季度GPU总出货量的更新数据。数据显示加密货币热潮已结束，桌面GPU出货量比环比下降27．96％。与英伟达下降7．49％相比，AMD出货量大幅下降，达到12．28％。相比之下，英特尔又抢下3％的市场份额。在加密货币繁荣时期，AMD被认为击败英伟达成为首选解决方案提供商，其GPU价格上涨幅度较大，因此第二季度AMD出货量大幅下降正是受加密货币所累。

季度数据虽然具有比较重要的意义，但也没给出太多关于GPU市场长期趋势的信息。我们可以分析下调研机构Statista的数据及其在三家领先供应商之间的GPU市场份额汇编。这张大型图表披露了更多数据，包括英特尔部署的CPU、整个产品堆栈中的板载图形、AMD的APU介绍、以及DirectX 11和早期DX12的采用期。我们从这些数据中能获得哪些信息呢？

首先我们按公司把数据进行细分。注意，消费市场份额、总市场容量和平均销售价格都会对公司收益产生影响，仅凭市场份额并不能说明每个公司的控制地位，或者它们从GPU业务中赚取了多少利润。

在GPU方面，英特尔是数据披露的最大赢家。随着GPU被集成到CPU上，英特尔公司在市场上的有效份额大幅上升。从2012年第一季度到2015年第二季度，英特尔的市场份额从59．1％增长到75．2％。AMD和英伟达的市场占有率之和不到25％。这种状况一直持续到2016年第二季度，英特尔的市场份额开始下滑，该公司目前份额估计跌落到四年来的最低值。

AMD运营最好的年份是2010年第二季度到2012年第二季度。在这期间，HD 5000、6000和7000系列在零售市场上推出，在当时，HD 5000系列比英伟达产品更具竞争优势。但不像英特尔推出APU时那样，AMD的市场份额并没有提升，当然这里面的原因是多方面的，包括当时AMD的CPU性能较弱，经常在移动SKU中装载dGPU，以及AMD从其APU业务中获得低端市场份额、但同时失去高端市场份额的可能性。我们需要把市场份额按价格区间进行细分并判断相关的影响。

发展的大趋势显而易见：在第一次加密货币繁荣之后，AMD的市场份额开始大幅下滑，当时它的GPU价格（不是英伟达）一路飞升。我们预料到了这种情况，上面市场份额数据也证明了这一点。尽管在MSRP和整体性能方面超过英伟达，但单边的价格偏离（或歪曲）让游戏玩家无法负担AMD卡。AMD的市场份额在2013年第三季度开始下降，直到2015年第二季度触底，在不到两年的时间内该公司丢掉超过一半的显卡市场。

从那时开始，尽管幅度不大，但情况有所改善。Polaris系列帮助AMD公司重新赢取了一些市场份额，但Ryzen Mobile的发布没产生明显效果。近期加密货币的繁荣可能掩盖了这一系列产品潜在的增长，我们还需要几个季度才能判断出Ryzen Mobile出货量的增加是否导致AMD总体市场份额的真正改善。在2018年第一季度，AMD的市场份额创下四年来的新高，达到14．9％。但根据JPR的数据，2018年第二季度AMD市场份额为13％，显然收益是暂时的。到目前为止，AMD似乎更关注2019年及以后的半定制和控制台市场，而不是消费类显卡市场。

最后，我们分析下英伟达公司。自2009年以来，相对于英特尔、AMD公司，英伟达更擅于转变其核心业务，这并不奇怪，2009到2011年间有很多文章都阐明了CPU集成显卡这种产品预示着绿军的厄运。寻求特斯拉和Tegra这类合作伙伴就是为了把该公司的业务同严格的显卡区分开来，目前该公司更关注HPC和自动驾驶汽车领域，2009年他们在这些市场的占有率还只有一小部分。上面图标在讲这三家公司的“故事”方面，关于英伟达的部分做得最糟糕，我们可以通过引用另一个图表来进一步说明。

我们看一下2017年第一季度在“50”这条线以上的小红线，在2018年第二季度出现同样的线条。2014年英伟达的收入为4．13亿美元。在2018财年（与历年不同）收入为9．71亿美元。实现了2．35倍的增长，同时该公司在GPU市场的份额从15％变为18．4％。不能说JPR的数据是错误的，但仅衡量消费类GPU市场可能意味着（或很难说明）收益的不正确变动。

与2018年相比，2013年AMD和英伟达市场份额的差异未在此图中明确显示，目前AMD在低端和中端领域比在高端领域更具竞争力。AMD的Fury X系列并未构成对GTX 980系列的挑战，因为直到GTX 980系列上市9个月后它才推出；而直到英伟达的Passcal系列上市15个月后，AMD公司最新的高端芯片Vega才推出。英伟达的RTX系列即将发布，几乎可以肯定将触发AMD前端降价，AMD基于Navi架构的新GPU2018年内不会推出。

这三家公司最引人注目的是，他们在显卡领域开拓出了自己的可持续盈利的利基市场。英特尔计划2020年推出独立GPU，与2009年相比占有大量的市场份额。虽然其板载解决方案与AMD同等集成解决方案的竞争不是特别有优势，其集成显卡已比以往更出色。

这些图表没有揭示AMD的控制台业务，但自2013年以来，该业务已经为AMD公司赚取了数十亿美元，其图形业务是这些设计的核心。英伟达的GPU市场份额最近几年变化不大，但该公司已经将其消费类显卡业务转变为从HPC游戏到汽车解决方案的所有产品。

这几家公司为自己设计了不同的成功之路，他们所享有的成功程度各不相同，但三家公司都拥有蓬勃发展的GPU业务。

英特尔 AMD 英伟达 GPU市场

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