2019年09月03日 | SSD再下一个城东芝“自救”？

2019-09-03 来源：爱集微

当几种纷繁的消息不约而同都以东芝为主角时，不禁要问，东芝下的是一盘什么棋？

先是东芝存储器（TMC）于7月初宣布，将在10月1日正式更名为Kioxia公司，代表着公司以“记忆”提升世界的使命。而在8月初有消息称光宝（Lite-On）要将旗下的存储业务部门出售给东芝，而今落定东芝以1.65亿美元的价格正式收购光宝固态硬盘SSD业务，交易预计于2020年上半年结束。这场交易在全球存储市场动荡之际，或显现出东芝回归之后的新战略布局。

一盘棋？

东芝前些年流年不利，自遭遇巨额债务以来，就频传出售存储业务以“断臂求生”的消息，但终由于各种原因未能“如愿”，而随着成功出售西屋电气债权困局不再，最终去年东芝决定不再出售而作为业绩支柱继续保留。

东芝重回“正轨”之后，虽然仍居全球市场NAND闪存前列，但仍有自己的内忧外患。

就在前不久，集邦咨询发布了Q2季度全球NAND闪存市场报告，三星依旧排第一，东芝第二，西部数据第三。虽然东芝以19.5亿美元的营收位列第二，市场份额18.1%，但营收下滑了10.6%，主要原因是单价平均下滑。

而从其下游SSD来看，却是另一番光景：据IDEMA最新的市场研究报告指出，去年SSD出货量增长至1.672亿片。预计2019年，SSD出货量将增至2.041亿片，增长率达22%。

虽然东芝在SSD领域也重兵压阵，在前几年也收购了OCZ的SSD业务，但是自营的SSD业务要持续做大做强，仍需四面出击。

一方面在技术层面不断出新。1月东芝宣布推出旗下第四代的BGA SSD产品，采用96层3D NAND，最高达1TB容量。4月在旧金山举办的ISSCC国际固态电路会议上，东芝公开讨论了新一代96层堆叠3D QLC闪存的细节，并介绍了未来128层3D TLC闪存在改善功耗表现和提升存储密度与读写速度方面的优势。

另一方面借力使力。通过收购光宝的存储业务将进一步建立东芝在SSD存储领域的优势，提升其在SSD市场的地位。要知道，东芝内存原本就是光宝NAND闪存的主要供货商。完成收购之后，东芝不仅可以利用台湾光宝科技与戴尔和惠普等PC制造商的合作伙伴关系，还能通过光宝强化下游SSD产品的设计与组装能力。

在存储领域要想纵横捭阖，上下游垂直整合是必由之路，在SSD领域的加码也是东芝应对市场变局的必然之举。东芝存储控股公司代理总裁兼首席执行官Nobuo Hayasaka对此表示，光宝的固态硬盘业务将与东芝存储完全融合，扩大了东芝在SSD行业的领导力，这次收购能够助力满足目前PC和数据中心对SSD需求增长的预期，并强化云服务方面的业务。

大势使然

虽然东芝过往有些左支右绌，但其底蕴仍存，特别是在存储领域，但NAND老二的位置能否一直坐“稳”？

随着各国贸易大战此起彼伏，加固自己的护城河显得比以往更为迫切，特别是在日韩贸易大战的关头，作为日本存储业的“先锋”，在存储业老大和老三都是韩国军团的夹击下，东芝不得不从长计议，扛起这面“对垒”的大旗。

而从市场形势来看，随着5G、物联网、数据中心、车联网等的深化，对存储的需求不断走高，预计每年的复合增长率在40%左右。

需求走高之际，存储器技术的较量也在不断升级，更高速、更高容量、更低功耗总是指引着进阶方向。比如东芝最近宣布正在研究五层单元（PLC）NAND闪存，新产品将实现在同一领域生产更多芯片并降低成本，从而提高生产力。而三星电子正在使用四层单元（QLC）技术生产NAND闪存，SK海力士则于今年5月发布了QLC NAND闪存。

此外，东芝最近宣布推出一种新的存储器解决方案XL-Flash，基于创新的Bics Flash 3D NAND技术和SLC，XL-Flash将为数据中心和企业存储带来了低延迟和高性能的解决方案，样品将于9月开始送样，预计2020年批量生产。

而随着新一代3D闪存投产，SSD将随着3D闪存进行技术不断升级，新型SSD将不断投放，市场新一轮的此消彼长之战也将再次上演。

东芝能借SSD再续传奇吗？

光宝的选择

而作为此次的被出售方，其实光宝也有自己的思量。

光宝是全球著名的电子公司，创立于1975年，其旗下产品包括光电产品、信息科技、存储设备等皆居全球领先地位。此外，台湾光宝科技是SSD品牌Plextor的所有者，该品牌以其低价而高性能的产品而闻名。台湾光宝科技存储业务部门的前身是日本公司Plextor。

SSD的核心器件包括NAND闪存，由于其价格连跌6个季度，今年下半年即便跌幅收窄，但是价格涨回来的可能性并不大，对光宝来说这样的局面难以维系。据光宝第二季财报显示，光宝的存储业务营收58.1亿新台币，略增于首季57.8亿新台币；运营利润5亿新台币，相比Q1季度的1400万新台币暴涨。

尽管如此，但市场价格累计跌幅达到5成左右，NAND闪存市场让光宝对存储业务的未来十分担心，出售成为顺理成章的选择。

全球半导体业的并购整合在不断上演，谁将是巨头的下一个目标？

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