2020年02月27日 | 半导体产业将在2020年得到复苏？

翻译自——semiwiki

半导体在2019年下降了12%

《世界半导体贸易统计》(WSTS)报告称，2019年全球半导体市场规模为4120亿美元，较2018年的4690亿美元下降了12.1%。降幅最大的是内存 (主要是DRAM和Flash)，较一年前下降了三分之一。然而，根据国际货币基金组织(IMF)的数据，由于全球经济增速从2018年的3.6%放缓至2019年的2.9%，今年半导体总体需求下降。

几年来，我们一直在跟踪各种来源的半导体市场预测的准确性。我们查看在WSTS公布预测年度月度数据之前(通常在3月初)前一年或预测年度早期所做的公开预测。根据这些标准，我们得出了2019年最准确预测的结果。通过2018年12月的客观分析预测，由于内存市场疲软，半导体市场在2019年下降5%。同样在2018年12月，Morgan Stanley曾预测2019年的降幅为5%。因此，Objective Analysis和Morgan Stanley赢得了2019年的(虚拟)预测奖。瑞银集团(UBS)紧随其后，预计下降4.3%。多数预测人士预计，到2019年，中国经济将保持较低的个位数增长。我们在2018年12月预测2019年增长4%。

2020和2021年的展望

国际货币基金组织《2020年1月世界经济展望》更新版呼吁全球GDP增速从2019年的2.9%加快至2020年的3.3%和2021年的3.4%。发达经济体的GDP增速预计不会加快，2020年和2021年的GDP增速为1.6%，略低于2019年的1.7%。加速增长将来自新兴和发展中经济体，GDP增速将从2019年的3.7%上升到2020年的4.4%和2021年的4.6%。中国经济增长放缓将完全被其它地区(尤其是印度和东盟5国)的增长速度所抵消。

中美贸易和英国脱欧

过去几年来，全球经济一直关注的两个关键问题至少部分得到了解决。中美达成了第一阶段的贸易协议，于2020年1月15日签署。根据该协议，美国将降低对中国进口商品关税，中国将购买更多美国农产品和金融服务。尽管仍有许多问题存在，但该协议降低了美国成为主要贸易伙伴的可能性中美贸易战。

英国于2020年1月31日正式退出欧盟。这一被称为“英国退欧”的进程将在今年剩下的时间里经历一段过渡期，英国和欧盟之间的新贸易协定和其他问题将进行新一轮谈判。在正式退出之前，英国退欧一直是英国和欧盟经济的一个问号。

冠状病毒

就像中美贸易和英国脱欧问题正处于解决的初始阶段，对全球健康和经济的新威胁已经出现。2019年12月，一种致命的新型冠状病毒开始在中国武汉蔓延。这种新型冠状病毒已被世卫组织(WHO)命名为COVID-19。

COVID-19肯定是一个全球性的健康问题。对经济方面的担忧也不无道理，阻止病毒传播的努力将如何影响中国的生产和需求。国际货币基金组织在其2020年1月的经济更新中没有考虑COVID-19。此后，IMF表示，COVID-19的影响取决于病毒被控制速度。乐观的情况是，快速解决方案会导致中国GDP增长在2020年第一季度大幅下降，但在今年内将恢复正常增长。悲观的预测，如果疫情爆发得更严重，将严重削弱中国经济，并扰乱全球供应链。

与此同时，一些公司已经采取措施来适应中国的生产问题。《日经亚洲评论》(Nikkei Asian Review)报道，三星(Samsung)在越南的Galaxy智能手机工厂已经满负荷运转，他们正在从中国进口零部件。2月17日，苹果发布了最新财测，称由于iPhone的供应限制和中国市场对其产品的需求下降，该公司将无法达到3月份的财测。《电子时报》透露，苹果正在考虑将部分设备的制造从中国大陆转移到台湾。Omdia (Informa Tech的研究部门与IHS Markit的技术研究部门合并形成成的一个新组织预计，COVID-19将减少中国的智能手机需求，扰乱显示屏制造，并影响中国的游戏市场。EETimes也发表了一份关于COVID-19对科技公司影响的详细报告。

展望2020

由于COVID-19爆发，半导体市场的近期前景并不明朗。在提供2020年第一季度收入预测的八家大公司中，有六家预计收入将低于2019年第四季度，从德州仪器(Texas Instruments)的-3%到意法半导体(STMicroelectronics)的-14.3%不等。高通预计收入增长4.4%，英飞凌预计增长5.0%，但两家公司都提到了对冠状病毒的担忧。

半导体市场对2020年的预测差异很大。客观分析(2019年预测奖的共同得主)预计，到2020年，由于记忆体持续的衰退，“充其量为零”的变化将会出现。在另一个极端，“未来视野”（ Future Horizons）计划要求至少10%的增长，可能是15%。其他预测在3%到8%之间。基于COVID-19的担忧，我们在2020年对半导体智能公司方面的预测将从2019年12月的10%下调至7.0%主要基于COVID-19关注。

预计，2021年的前景略好于2020年。四家提供2021年增长预测的机构认为，从2020年开始经济增长将有所改善，从Cowan LRA模型的4.9%到IHS Markit的9.6%不等。我们对2021年半导体智能的预测将会保持在2019年12月预测的8%。