2021年03月08日 | 中芯国际与阿斯麦修订采购协议，30%产业链厂商去年净利增

本周内，A股半导体领域最受关注的莫过于中芯国际与阿斯麦续签批量采购协议，以12亿美元采购光刻机。受此消息影响，中芯国际次日早盘股价大幅拉升，亚翔集成、南大光电、上海新阳等概念股也纷纷跟涨。同时，有关手机品牌及互联网公司“造车”的话题再次引起业界的高度关注。

除此之外，本周内半导体及手机产业链厂商也纷纷披露了2020年业绩快报。据集微网不完全统计，截止3月7日，已有36家产业链和半导体厂商发布2020年业绩快报。在36家企业当中，有33家企业营收出现同比增加，占比为91.67%；净利润增方面，有10家企业净利润增幅超过100%。

中芯国际与阿斯麦修订批量采购协议

本周内，中芯国际接二连三传出好消息。先是获得部分美设备厂商的供应许可，主要涵盖成熟工艺用半导体设备等。台经院研究员刘佩真认为，美国开放部分禁令的理由只有一个，就是缓解8英寸晶圆及12英寸厂成熟制程非常紧张的现况。

摩根士丹利研报指出，美国设备供应商近期已经恢复了对中芯国际的零组件供应和现场服务。在正式获得美国设备厂商的供应许可后，中芯国际的运营前景将进一步明朗。

接着，中芯国际3月3日披露，公司于2月1日与阿斯麦（ASML）上海签订了经修订和重述的阿斯麦批量采购协议，将采购协议的期限延长一年至2021年12月31日。根据批量采购协议，公司已就购买用于生产晶圆的阿斯麦产品（即光刻机）与阿斯麦集团签订购买单，订单金额12亿美元。

中芯国际表示，公司为中国最先进及最大的集成电路制造商。为应对客户的需要，公司继续扩大其产能、把握市场商机及增长。批量采购协议及阿斯麦购买单乃于公司正常业务过程中就购置用于生产晶圆的相关机器作出。由于阿斯麦批量采购协议的期限已到期，公司签订经修订和重述的阿斯麦批量采购协议。

不过，有媒体分析称，中芯国际延长ASML采购合约背后有两个重要含义：其一是美国出口管制并未因拜登政府上台而松绑，反而在既有行政部门逻辑之下，对涉及国家安全的半导体相关先进技术领域维持一贯严谨步调，其余半导体厂在法规遵循上也更应该谨慎应对；其二是美国制裁中芯因涉及国家安全考量，不会因为其他短期事件影响基本原则。

随后ASML发布公告澄清，确认相关采购不包含EUV设备，而且仅是过去应该采购的DUV设备购买协议延长一年。ASML发布的公告更验证业界看法：中芯国际不仅先进制程受阻碍，若仅能取得DUV设备制程且交期还延长，未来一年也将影响成熟制程的扩充，后续营运变化有待观察。

光大电子分析师表示， 中芯国际此次与阿斯麦续签批量采购协议，有助于中芯国际晶圆制造产线的顺利扩产，一方面利好国内晶圆制造企业的规模扩张，同时在晶圆厂积极扩产的同时也利好国内半导体设备材料厂商。这也意味着，国产替代大趋势不变，利好国内半导体制造设备材料厂商。

受此消息影响，3月4日早盘，中芯国际概念大幅拉升，同时，亚翔集成、南大光电、上海新阳等概念股也纷纷跟涨，后续中芯国际产业链核心标的有望迎来新的投资机遇。

汽车市场竞争格局或生变

中芯国际获得部分美设备厂商的供应许可，可快速扩产缓解全球晶圆代工产能紧张局面，尤其是因全球晶圆短缺而导致各大厂商减产的汽车行业。

近期，汽车产业备受关注的消息，除了芯片短缺导致多家车企出现减产之外，就是有关手机品牌及互联网公司“造车”的话题。

前不久，包括华为、小米两大品牌都出现了造车的传言，而以三星、OPPO、vivo为代表的一方阵营，则是从自动驾驶、车联网等领域展开布局。

以阿里和百度为首的两大互联网巨头，也分别在去年年底和今年年初官宣。去年11月，阿里巴巴与上汽集团签约，推出“智己汽车”；今年1月初，百度也官宣与吉利组建智能电动汽车公司，以整车制造商的身份进军汽车行业。

有厂商表示：“随着电车的渗透率不断提升，整个汽车市场的竞争也更加激烈，可以说汽车产业正面临着一场新的革命，传统的格局或许会被打破。”

与传统的车厂相比，不论是手机品牌还是互联网公司的理念都有着很大差异。最明显的不同就在于，这两种类型企业在技术创新方面都习惯于快速、高效的模式。

上述厂商对集微网表示：“正如我们所看到的，传统车厂整体策略都是比较谨慎的，在产品创新和开发方面，新玩家或许会有比较多大的动作。这对于目前一些尚未普及的新技术来说是有利的，从事相关产品开发的企业很显然也是乐见其成的。”

面对这些闯入市场的竞争者们，传统车厂也不得不采取措施。

业内人士向集微网指出，近期，有一些传统车厂开始以自建或者合资建立的方式成立子公司，用于单个零件或是某项新技术的研发，比如“毫末智行”。这样的模式相当于独立出一个做预研的团队，既不会受到原有业务的牵制，也不会影响到母公司的整体策略。

“不过也可能是等新势力们都玩的差不多了，实力雄厚的传统车厂直接收割。”该业内人士补充道。

值得关注的是，不仅仅是终端市场接二连三的出现变动，这一现象也反映到了供应链上，从代工到组件厂商都进一步深入了在汽车市场的布局。

36家半导体及产业链厂商去年业绩一览

在政策扶持、国产替代及下游需求回暖等驱动下，半导体和手机产业链企业在诸多因素助推下，2020年业绩普遍向好。

据集微网不完全统计，截止3月7日，A股已有36家产业链和半导体厂商发布2020年业绩快报。在36家企业当中，有33家企业营收出现同比增加，占比为91.67%；净利润增方面，10家企业净利润增幅超过100%，占比达到27.78%。

从营收金额来看，36家企业2020年营收达到2242亿元，其中，100亿元以上的企业有4家企业，分别为海康威视（634.27亿元）、欧菲光（484.04亿元）、大华股份（264.67亿元）、大族激光（120.32亿元）。

从营收金额来看，0-10亿元之间的企业有12家，占比33.33%；10-50亿元的企业有15家，占比为41.67%；50-100亿元的企业有5家，占比为13.89%；100亿元以上的企业有4家，占比为11.11%。

在营收增幅方面，仅有睿创微纳的营收实现翻倍增长，其增幅达到128%；紧随其后的分别为是高德红外、思瑞浦、卓胜微、森霸传感、芯源微，其营收增幅分别为99.68%、86.61%、84.62%、68.71%、54.30%。另外，聚飞光电、欧菲光、航天彩虹营收增速出现下滑。

从净利润金额来看，36家企业2020年净利润合计达到303亿元，其中，海康威视净利润高达134.02亿元，占总净利润的比例为44.23%。另外，大华股份、卓胜微、横店东磁的净利润也超过10亿元。

在净利润增幅方面，长盈精密的净利润达到6.02亿元，增长幅度为617.82%，为36家企业中最高。同时净利润增幅超过100%的企业还有高德红外、睿创微纳、赣锋锂业、中微公司、思瑞浦、华润微、北斗星通、卓胜微、芯海科技，其净利润增幅分别为353.60%、190.28%、175.15%、161.02%、160.11%、139.66%、122.21%、112.69%、108.20%。

而在36家企业当中，福光股份、晶丰明源、聚飞光电三家企业净利润增速出现一定的下滑。关于净利润出现下滑，晶丰明源称，公司推出了2020年限制性股票激励计划，产生股份支付费用9,273.93万元，导致本年度公司净利润同比下降。而福光股份称主要是受到安防镜头行业竞争态势加剧以及公司销售产品结构调整、固定折旧摊销增加等内部因素影响。