2021年06月04日 | 马来西亚“封国”或冲击被动元件产能 国产替代进程或加速

马来西亚疫情日益严峻，近来新增确诊病例居高不下，单日新增病例最高纪录从5月下旬的6000例飙升至9000例以上。为了控制疫情快速蔓延的势头，马来西亚政府宣布从6月1日开始实施全面封锁行动管制令，业内普遍担心因此会对半导体产业造成影响。

众所周知，马来西亚素来有着“半导体重镇”之称，日月光、通富微电、华天科技、苏州固锝等厂商都在当地设有封测厂，据统计，东南亚在全球封测的市占率为27%，其中马来西亚就占据了一半的份额。不过半导体封测产线的自动化水平极高，六成人力的限制不会造成太大的影响，根据TrendForce调查，当地封测相关企业或产线目前仍正常运行。

而市场更需要担心的是被动元件供应链。

冲击被动元件产能

马来西亚是全球重要的被动元件生产国之一，美商AVX、中国台湾地区厂商旺诠、华新科，以及日商松下、村田都在当地设有工厂，车用MLCC、芯片电阻、固态电容、铝质电容产能均将受到不同程度的冲击。

台媒消息称，在马来西亚政府祭出“全面封锁令”后，华新科发布公告称，其位于马来西亚的子公司Kamaya Electric (M) SDN. BHD 已取得可继续营运的许可证，可开放60%员工到公司上班，目前安排间接人员居家办公，产线人员持续生产运作。据了解，华新科马来西亚厂，产品线涵盖车用、消费电子等电阻，约占整体产能的20%。

旺诠方面也表示，符合特定制造产业的规范，将配合政府政令管制60%员工进厂，同时提高中国大陆厂区的产出，以满足客户需求。

不过《工商时报》援引业内人士消息称，日前在马来西亚设厂的台厂已接获通知，政府要求生产线只能维持10～20％的低度人力运作，厂商形容这几乎等于只是不关机的状态。

若业内人士透露的消息属实，那么被动元件供应链将会受到较大影响。以芯片电阻为例，旺诠在马拉西亚厂的月产能约有150～170亿颗，华新科在该地产能为150～160亿颗，光这两家台厂位于马来西亚的电阻产能就占据了全球7.5％的份额。

至于本就已经供不应求、价格一路高涨的MLCC更是雪上加霜，AVX位于马来西亚槟城的工厂是旗下最尖端的MLCC旗舰工厂，以车用MLCC为主，月产能约数十亿颗，今年2月已经停工过一次；另有消息称村田在马来西亚厂的MLCC产能比重不高，但在MLCC供需极度不平衡的情况下也将显现出负面影响。

与此同时，今年以来一路短缺、调价的铝质电容也增添了变数，业内人士称，佳美工和松下在当地的产线已获政府通知，只能维持60％的人力运作，预估将影响铝电产能的20%~30%。

除了影响各大厂商的生产进程外，TrendForce指出，马来西亚“封国”期间，事关进出货排程的货运交通也将成为影响订单递延与否的关键因素。

国产替代进程加速

在马来西亚政府宣布“封国”的第二天，供应链透露，被动元件龙头国巨近期产能利用率冲上九成之际，为反映成本，涨价触角从渠道商、小型合约客户延伸到一线大型组装厂，其中，芯片电阻和钽质电容平均涨约一成，积层陶瓷电容（MLCC）涨约1%至3%，新价格将在6月1日生效。台媒经济日报也戏称国巨此次涨价“面面俱到”。

对于此消息，国巨表示不评论报价，强调上游原材料、运输及人工等运营成本持续增加，将慎重考量适时与客户共同分担上扬的成本。

今年以来，这已是市场第三次传出国巨涨价的消息，从侧面反映了这一市场的火热。前瞻产业研究院的数据显示，全球被动元件市场规模将近300亿美元，其中电容市场占比约73%，电感占比约17%，电阻占比约10%。

随着5G手机渗透率提升和5G基站的普及以及汽车电子的成长，被动元件市场空间有望加速增长。诚然日韩、欧美等大厂凭借技术和产能优势依旧主导市场，不过目前马来西亚“封城”、大厂涨价等不确定因素或将加速市场的“洗牌”，东莞证券分析师也在月前的研报中指出，在外部环境影响下，国内终端厂商对关键元器件自主可控的诉求日益强烈，大陆被动元件厂商积极扩产，顺应关键元器件国产替代潮流。

以下为集微网盘点的大陆被动元件厂商：

1.三环集团

三环集团1970年成立，国内电子陶瓷龙头厂商主要从事陶瓷类电子元件及其基础材料的研发、生产和销售，主要包括通信部件、半导体部件、电子元件及材料、压缩机部件、新材料等的生产和研发，公司产品主要应用于电子、通信、消费类电子产品、工业用电子设备和新能源等领域。

5月11日晚间，三环集团公告称，拟定增募资不超过75亿元，在扣除发行费用后拟用于高容量系列多层片式陶瓷电容器扩产项目、智能通信终端用新型陶瓷封装基座扩产技术改造项目、电子与电力器件用新型氧化铝陶瓷基片扩产项目、深圳三环研发基地建设项目。

2.风华高科

风华高科于1984年成立，是唯一电容、电阻、电感都具备规模的大陆企业，主力产品是被动元件中的电容和电阻，分别各占公司营收的1/3左右。该公司具有完整与成熟的产品链，具备为通讯类、消费类、计算机类、汽车电子类、照明电器类等电子整机整合配套供货的大规模生产能力。

风华高科此前非公开发行募集资金不超过50亿元，其中40亿元投入高端MLCC项目（月产能450亿只），10亿元投入片式电阻项目（月产能280亿只），MLCC新产能达产后公司产能份额有望达到全球10%。

3.顺络电子

顺络电子于2000年3月成立，是一家专业从事各类片式元器件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括片式电感/磁珠、片式压敏电阻/NTC热敏电阻、片式LC滤波器和片式共模扼流器等，并提供相关的EMC/ESD方案。

5月31日，顺络电子发布了一则《关于向全资子公司增资的公告》。公告指出，根据公司战略发展的需要，为了进一步落实公司及子公司的发展规划，支持产业持续发展，公司拟以自有资金向全资子公司东莞顺络电子有限公司增资人民币9亿元。

4.微容电子

微容电子是国内高端片式多层陶瓷电容器（简称MLCC）主要制造企业，该公司的MLCC产品广泛应用于各类电子产品，在智能手机、基站等网络设备、计算机及服务器、家用电器、安防、汽车、工业控制等产品中均是重要的元器件

5.宇阳科技

自2001年成立以来,一直致力电子元器件产品的研发、生产与销售。公司先后在东莞凤岗及安徽滁州投入重资建成国际标准化产业园，搭建完成当今世界最先进的全套MLCC（片式多层陶瓷电容器）生产线。

依托自主研发和创新体系优势，该公司已发展成为全球主要的MLCC厂商之一，产品大量用于移动通讯设备，计算机及周边产品，芯片内置，网通设备，家用电器，安防设备，工业控制及汽车电子等产品中，并与诸多全球一流企业保持密切合作，已实现从5G芯片、终端、基站及云端服务器的全面配合。

6.宏达电子

宏达电子于1993年成立，是一家专注于高端高可靠电子元器件及电路模块研发、生产、销售及服务的高新技术企业。公司的主要产品为高端电子元器件、电源模块、IF转换器等产品。

公司产品广泛应用于飞行器、车辆、船舶、雷达、电子等领域，也广泛用于智能手机、工业控制设备、医疗设备、充电桩、笔记本电脑、仪器仪表、汽车电子等领域。

7.艾华集团

艾华集团成立于1985年，是国内铝电解电容龙头，是一家以设计、开发、制造及销售铝电解电容器为核心，集电极箔与设备制造于一体的科技型企业集团，在照明、快充市场占有率全球第一。

8.法拉电子

法拉电子是一家专业从事薄膜电容器和薄膜电容器用金属化膜制造与研发的上市公司，年产45亿只薄膜电容器及4500吨金属化膜。该公司为各类整机客户如照明、通讯、家电、工业控制、新能源汽车等提供薄膜电容器“一站式”解决方案。连续三十二届进入中国电子元件百强，薄膜电容器产销量常年位居世界前三，全国第一。

9.麦捷科技

麦捷科技成立于2001年，主营业务为研发、生产及销售片式功率电感、滤波器及片式LTCC射频元器件等新型片式被动电子元器件和LCD显示屏模组器件，并为下游客户提供技术支持服务和元器件整体解决方案。公司主导产品属于高端被动电子元器件，其设计、制造具有高精密性。产品广泛用于通讯、消费电子、军工电子、计算机、互联网应用产品、LED照明、汽车电子、工业设备等领域。公司的主要客户为中兴、华为、联想、小米、冠捷、TCL、长虹、酷派、魅族、康佳等国内一流企业。

10.泰晶科技

泰晶科技是一家专业从事频控器件、微声学器件等电子元器件，高速高稳通讯网络器件及组件，汽车电子及模组等智能应用，精密冲压组件及部件，相关智能装备的研发、生产、销售及技术服务的国家级高新技术企业。

11.惠伦晶体

惠伦晶体具有新型表面贴装石英晶体和热敏电阻控制振荡器的研发、制造和销售能力。产品应用广泛，几乎应用于消费电子、智能终端、网络、工业、安防等所有电子领域和监控、国防、汽车、物联网等。

12.福晶科技

福晶科技主要从事非线性光学晶体、激光晶体、精密光学元件和激光器件的研发、生产和销售，其产品广泛应用于激光、光通讯等工业领域。

13.东晶电子

东晶电子专业从事石英晶体元器件产品的研发、设计、生产与销售，是面向全球通讯、资讯、汽车电子、移动互联网、智能控制、家用电器、安防智能化和航天与军用产品提供电子元器件的一家专业化公司。