2021年09月03日 | 芯片“通货膨胀”？制造封测齐涨价苦了谁

产能短缺、涨价俨然已成为半导体产业的新常态，始于去年的一系列行业乱象至今无解，时程来到第三季度，晶圆代工、封测以及IC设计厂商涨价的消息仍源源不断。

那么半导体中游制造环节和下游封测环节齐涨价究竟苦了谁？芯片价格一路高涨又是否意味着半导体迎来了“通货膨胀”时代？

制造封测齐涨价

以台积电为首的晶圆制造厂近期均传出了涨价的消息。8月25日，市场几度传出台积电即将全线涨价，从最初的明年成熟制程上涨15%至20%、先进制程涨幅达10%，到全面涨价20%，从即日起生效。多家IC设计厂商也证实收到了台积电的涨价通知。

中国台湾地区的另一晶圆代工厂联电也有涨价传闻，来自IC设计公司的消息人士透露，联电已通知客户其28nm和22nm工艺制造的价格将在9 月、11月和2022年1月上调，明年开始生效的价格可能高于台积电提供的对应工艺价格。据了解，联电将在2021年1月将其28nm工艺的晶圆报价提高至 2800美元至3000美元之间，22nm工艺的报价提高至2900美元。

继台积电和联电后，韩国厂商三星电子和Key Foundry据称已通知客户计划将代工价格提高15%至20%，具体的价格涨幅取决于客户的订单量、芯片种类和合同期限，新价格将在4至5个月后正式生效。

另外，8月16日，台湾地区的MCU大厂新唐科技向客户发出涨价函表示，因三季度晶圆供不应求，产能供需仍处于失调状态，计划于9月1日起调整晶圆代工价格，在现行价格基础上提高15%；同时，9月1日起，未上线订单也将按照调整后的价格执行。

从封测环节来看，业内人士透露，中国大陆排名前三的封测代工厂（OSAT）长电科技、通富微电和华天科技都将从下半年强劲的封装需求中受益，其将封装成熟芯片的紧急订单报价提高了20-30%。

中国台湾厂商方面，业内人士称包括日月光、京元电等在内的封测厂将为包括联发科和高通在内的主要客户确定 2022 年上半年的产能分配，并已开始接收2022 年产品的工程样品。这将使这些企业能够将测试服务报价提高10-20%，主要客户的价格上涨幅度较小，而小客户的价格上涨幅度较大。

IC设计公司两难

在半导体制造和封测双双涨价之际，有人欢喜也有人发愁。晶圆代工厂涨价将有助于缓解扩产压力，从而加速扩产。从这个角度看，相关硅晶圆厂以及半导体设备、材料厂商将受惠。封测厂开启涨价模式受益的也将是上述相关厂商。

不过IC设计公司将面临成本增高的压力，所受的冲击程度将视各家转嫁客户的情况而定。根据晶圆生产周期推测，影响将于今年第4季底至明年第1季显现。

台媒援引知情人士消息报道，随着晶圆代工厂将调涨价格，无晶圆厂芯片公司打算将上涨的成本转嫁给设备供应商和组装商，但发现与笔记本、电视和FPD领域的供应商谈判更高的报价变得越来越困难。

其原因也不难解释，以笔记本电脑为例，在经历了上半年的强劲增长之后，2021年下半年的销售开始放缓，关于设备组装商和供应商放缓芯片采购的消息也频频传出。另外，电视销售最近也开始放缓，这阻碍了相关组装商和品牌供应商以更高的价格储备芯片。

业内人士指出，许多IC设计公司已经意识到今年余下时间毛利率进一步增长的空间有限。制造成本上升，加上近期需求方面受挫，将对希望保持盈利能力的IC设计公司构成挑战。

由此可见，晶圆制造和封测价格上涨将令IC设计公司陷入两难的境地，能否顺利转嫁成本考验着各大公司的议价能力。另一方面，在产能供不应求的大背景下，能否拿到足够的产能也在考验其供应链关系。

事实上，8月份以来，IC设计厂商涨价的消息频频传来，MCU、Wi-Fi芯片、MOSFET等成了重灾区。

松翰、盛群、伟诠电等MCU厂商均发布了涨价通知；近期包括Wi-Fi、交换器及以太网络芯片在内的网络芯片的报价均持续上涨，例如Wi-Fi模组第三季度的报价已经被炒到16~17美元，较去年的3.5美元涨了近5倍。

MOSFET芯片方面，业内消息人士透露，华润微、扬杰科技和新洁能等中国大陆MOSFET厂商预计将在2021年第四季度再次提高报价。

芯片迎来“通货膨胀”时代？

在各类芯片价格一路高涨的趋势下，不禁有人怀疑芯片的价格是否受到通货膨胀或者居民消费价格指数（CPI）影响。对于这一问题，strategize.inc和Platypodes.io创始人及CEO，剑桥大学贾吉商学院研究员Hamza Mudassir在做客《集微访谈》时谈及了自己的看法。

Hamza Mudassir认为芯片价格上涨与CPI关系不大。“从理论上来讲，随着时间的推移，芯片的速度会更快且价格更低，这点通过智能手机、计算机的发展就能看出来。现在500美元能买到的芯片性能与两年后用500美元甚至400美元获得的性能并不具备可比性。”Hamza Mudassir解释说道。

至于通货膨胀，Hamza Mudassir称这个因素或许会影响到芯片的价格，但实际情况并不是这样。“目前很重要的一个问题在于芯片价格的飞跃到底有多大。”Hamza Mudassir说道。

Hamza Mudassir认为表现最明显的是显卡的价格。以英伟达和AMD生产的PC游戏高端显卡RTX 3080为例，该款产品售价为700美元，但需要大约1100或1200美元才能买到，价格几乎翻了一番，但同一时期牛奶的价格并没有翻倍。由此，他认为芯片价格上涨与通货膨胀的关系也不大，更多的是需求增加与供应有限导致了价格的上涨。

事实也的确如此，从市场的运行规律来看，供不应求势必会导致价格的上涨。日前电子行业分析师机构 Supplyframe 的首席营销官Richard Barnett分析了导致缺芯的主要三个因素，即需求、产品周期和优先级。

具体来说，在疫情长期趋势下，消费者对于电子产品的需求激增以及产品周期（例如苹果推出新iPhone系列）增加了产业波动；但是在供应有限的情况下，台积电、英特尔等代工厂被迫优先考虑先供应利润最高的客户，如苹果和三星。以上因素都加剧了芯片短缺问题，从而导致价格上涨。

结语：缺货、涨价似乎已成为了整个半导体产业链的关键词，当中游制造环节和下游封测环节双双涨价后使得无晶圆厂的IC设计公司陷入了两难的境地，考验议价能力和供应链关系的时刻已然来临。