2021年09月23日 | 汽车智能座舱中 显示屏市场战略趋势分析 上篇

1、汽车销量的冬天已经过去，春天还远么，2021年及未来5年整体销量趋势

原购车群体主体60-70后加速老龄化，快速退出中国车市 ，后续主要是低速电动车的老年乐购车为主；

原购车主体80后步入增购换购的阶段，但是对于增量贡献非常有限，想想上有老下有小，增购换购的主体也是非常有限的。 

新增量主体90后人口逐年减少，持续稀释车市消费根基；

社会财富正在加速分化，部分和抑制销售主体的中低端车市，特别是中美贸易中和这次疫情影响下的加工制造业群体，该领域的就业群体对于车市贡献巨大，给车市带来了很大的不确定性；

2020年遇上疫情，否则直接总销量应该是超过2019年，2020年我国汽车生产与销售分别完成2522.5万辆和2531.1万辆，同比分别下降2%和1.9%，降幅比上年分别收窄5.5和6.3个百分点，这个已经表现出了非常大的韧性和内动力了。

大家知道，汽车是中国市场上普通消费者除了房子以为的最大消费品，是不是，一个汽车至少10万以上，当然土豪另说，一个手表就几百万就比车贵多了，而且乘用车和房子非常像，都是可以加杠杆购买的可选消费品，所以乘用车销量对于宏观经济变动高度敏感。

首先说说和宏观经济上的影响，2018年以来GDP单季度增速逐季度下降，19年Q3季度GDP增速在6%，是2000年以来的最低值，乘用车是可选消费品，并且价格较高（15-19年乘用车销售均价在14万左右），可加杠杆购买（目前中国汽车金融渗透率在40%左右），所以乘用车的销量变动对宏观经济增速、对货比增速的变动非常敏感，因此在宏观经济增速持续下行的现实情况下，乘用车终端收到比较明显的负面影响。

在统计上，乘用车销量同比增速和货比M2增速和宏观经济景气指数（统计局发布）都存在较强相关，通过长城证券所的研究资料，发现乘用车销量同比增速与M2同比增速线性相关最强，两者的相关系数为0.74。

好了，我们来看看车辆和GDP、房子三者的增速关系，从2006-2019年三者整体周期轮回是同步的，一轮周期长度约3-4年。2008年，2012年，2015年均是乘用车历史上周期交替的时间点。2005-2008年受宏观经济高增长带来乘用车首次购车需求陡增。2009-2012年受4万亿财政政策+汽车下乡政策+购置税补贴政策导致2009-2010年透支了2011-2012年需求引起了周期性变化。

2013-2015年乘用车需求随着宏观经济自然周期变化而变化，但2015年周期下行因10月份开始新一轮购置税补贴政策而戛然而止。2016-2019年因新一轮购置税补贴导致2016-2017年严重透支了2018-2019年需求，叠加2015年周期下行尚未反应的调整，导致这轮乘用车需求下行长度和深度历史之最。

我们将乘用车2008-2019年大致分为两段，前端2008-2013年，后端2014-2019年，可以更加细致观察乘用车每轮周期变化的详情。两段而言，前面有点类似手机的功能机状态，是需求暴增的阶段，只要能造出车就能卖出去，比如当年的银翔，第二个阶段就是到智能机的胜出阶段，比如现在剩下的华为，OPPLE，小米等等。

会发现一个比较明显的的规律是，国内乘用车从成长期向成熟期切换，汽车相关补贴政策对需求带动边际效应逐步递减，每一轮补贴政策会透支未来需求，正常会影响1-1.5年，若忽略2015年短期下行，将2014-2019年的乘用车看成一个完整大周期，前期2014-2016年可看作景气上行期间，2017-2019年可看景气下行期，所以从整个周期来看2020年即将属于上行期间。

低端&高端消费企稳回升，中端消费占比减少。

①10万元以下消费占比从2017年初高点45%持续下降至2019年7月28%见底，并逐步企稳回升至2019年12月份的30%。

②10-15万元消费占比从2017年的27%缓慢提升至2019年Q2的30%，2019年H2以来占比快速提升至39%；

③15-20万元消费占比2017年初8%逐步提升至2018年Q2高点12%，近1年来多一直在10%中枢微调。

④20-30万元消费占比从2017年初11%持续提升至2019年Q2高点18%，2019年H2快速下降至12%

⑤30万元以上消费占比从2017年Q2高点近10%下降至2018年6%，2019年以来持续提升至10%。

三四五线城市销量占比从2017年初60%持续下降至2019年Q3的52%附近，2019/7-2020/1已企稳回升，为什么说三四五线城市占有量企稳了，对于整个销量就回暖了，你看看上面售价的分布数据就知道了。

从汽车销售价格占比来看0-10&10-15万元以下的车辆占比最高，接近69%的占比，而且在三四五线城市是最高的，所以说三四五线城市企稳了的原因是0-10&10-15万元以下的价格销量占比企稳了，而且从今年3-4月份的销量排名来看，朗逸、轩逸、宝来、速腾、卡罗拉，哈弗H6前面这几名全部都是这个价格区间的车。

20-30万元的车占比下降主要是车子很多价格都下降到15-20万期间，同时换购的人员都普通是80后，此时消费能力强，主要是选择30W以上的车型了，所以看到30W以上的车占比持续上升。

汽车销量增速从2016年9月的增速高点一路下跌持续三年，在19年年底有企稳的迹象；从月度销量来看，在2020年3月以来就一直处于正增长，2021年4月份增速有下降是由于3月份库存消耗太多，缺芯片导致，预计2021年销量是3%的增长幅度

2021会有明显增速，2022和2023年会保持比较稳定的趋势，而在2024年会由于智能汽车L3-L4级别的发布，会开启新一轮的汽车市场繁荣，达到10%的增长速度。

2、智能座舱中 液晶仪表&中控显示屏配置率整体市场份额

从汽车座舱升级路径情况来看，座舱产品正处于智能时代初级阶段

汽座舱将摆脱“驾驶”这一单场景，逐渐进化成集“家居、娱乐、工作、社交”为一体的智能空间。

主流车企新产品广泛采用 大尺寸屏幕、语音交互触控等功能，部分型同时配置使HUD

座舱芯片以英伟达和高通为主，特斯拉等新势力车企设计风格突出，中控盘与仪表整合一。

统计近两年车企对外宣称的智能驾驶舱车型，目前搭载智能驾驶舱主要三类企业：

新能源/新势力车企：蔚来、理想、小鹏、哪吒、天际

自主品牌：从紧凑型到中型，价格10万就可以上智能座舱，基本自主品牌都有多屏的智能座舱车型。

合资/外资品牌；BBA中高端车型搭载，普遍价格30万以上。