2021年11月23日 | 元宇宙产业放量爆发，手机产业链厂商争入局

11月17日上午，天风国际分析师郭明錤发布报告称，预计iPhone 14和苹果头显将支持WiFi 6E，且主流头显在2024年将升级至Wi-Fi 7。

头戴显示器支持高速无线传输意味着元宇宙用户的体验将大为改善，事实上，元宇宙的市场空间正不断增长，集邦咨询近日指出，随着元宇宙推动更多厂商投入虚拟世界的建设，社群交流、游戏娱乐、内容创作、虚拟经济以及工业应用等领域都会是近年发展的重心。

Meta预计，10年内元宇宙使用者将达10亿人，报告据此预测，10年内头显设备出货量将达数十亿，包括WiFi芯片、射频前端、LTCC与无线路由器在内的WiFi供应链将受益于此趋势。

持续升温的元宇宙概念，也令越来越多的手机产业链厂商纷纷入足该领域，而这将大力推动相关硬件市场的技术发展。

VR/AR市场快速放量，掀起产业链新变革

清华大学新闻与传播学院教授沈阳认为，元宇宙是整合多种新技术而产生的新型虚实相融的互联网应用和社会形态，它基于扩展现实技术提供沉浸式体验，基于数字孪生技术生成现实世界的镜像，基于区块链技术搭建经济体系，将虚拟世界与现实世界在经济系统、社交系统、身份系统上密切融合，并且允许每个用户进行内容生产和世界编辑。

而作为元宇宙入口的VR/AR，或将掀起相关产业链的新一轮变革。

从市场现状来看，国海证券数据显示，2021年全球市场VR头显预计出货837万台，其中，中国市场VR头显预计出货143万台。随着元宇宙概念的繁荣应用，全球AR/VR硬件市场出货量在未来五年呈现稳步增长趋势，全球市场规模将在2025年超3500亿元，2020-2025年VR/AR全球市场规模的复合增长率分别为31.5%和47.8%。

数据来源：国海证券

集邦咨询预估，2022年全球VR/AR装置出货量将升至1202万台，年成长率达26.4%，其中Oculus与Microsoft依旧分别占据消费与商用市场的领先地位。IDC也预测，2021-2025年间，全球VR产品出货量有望达到约41.4%的年均增速，AR产品出货量有望达到约138%的年均增速。

数据来源：集邦咨询

VR和AR市场的快速放量，无疑为科技行业和消费电子产业链上的企业带来巨大机遇。目前来看，进军元宇宙产业的巨头主要包括Roblox、Facebook、英伟达、Epic Games、腾讯、字节跳动等，当中涉及到游戏、互联网、社交领域、硬件、实时协作平台等多个应用范畴。

13家手机概念股进军元宇宙，多家企业股价创新高

大体上，VR/AR领域涉及的产业链众多，主要包括光学、显示、声学、传感器、芯片等领域。尽管我国芯片厂商在该领域起步较晚，但在巨大的市场潜力下，国内各领域厂商均在积极布局以期抢占市场先机。

据不完全统计，截至目前，涉及“元宇宙概念”的国内手机产业链企业有13家，遍布显示、光学、摄像头、射频、声学、AI等领域，当中包括歌尔股份、蓝思科技、水晶光电等苹果概念股龙头企业，当然也不乏大富科技等有借助元宇宙概念炒作嫌疑的企业。

整体来看，光学光电领域的企业数量占据了较大比重，主要包括长信科技、联创电子、水晶光电、欧菲光、歌尔股份等。

其中，作为给Oculus Quest2独家代工生产的歌尔股份，目前占据全球中高端VR头显70%的市场份额。在2021年的半年报中，更是首度将“元宇宙”写入财报，在元宇宙概念火爆之下，2021年前三季度，其在VR/AR、智能穿戴设备所属的智能硬件业务上的营业收入同比大增119%。11月19日，受元宇宙概念拉升，歌尔股份早盘大涨近9%，股价实现54.70元/股创历史新高。

欧菲光的元宇宙布局则要从2015年说起，当年其便与以色列在智能终端和VR等领域开展广泛合作；2016年其通过并购进行了相关投资布局，此后还成立了VR/AR光学研发中心。同时，欧菲光一边着手布局AR/VR硬件设备市场，一边布局VR内容制作与内容运营，以硬件制造和内容运营相结合的方式多方面布局镜头业务。

蓝思科技也指出，在AR/VR产品领域，公司在技术、客户、产品和份额上均已有布局和落地，在光学、声学、结构及功能件模组上持续研发创新，公司AR/VR相关业务正在快速发展中，持续布局元宇宙领域，有望成为未来重要的业务增长点。

搭上元宇宙快车道的长信科技，近期股价也持续高开高走，最高更是达到13.50元/股。据统计，自10月25日以来至11月10日，该股累计涨幅愈60%。

长信科技近期曾在投资者互动平台指出，公司一直致力于“元宇宙”产业链的建设，不仅为Facebook提供最新款VR Quest2显示模组，同时也为国内VR巨头提供VR头显模组。据高通CEO日前指出，Oculus Quest 2的销量已经达到了1000万台。

此外，全球最大的车载镜头出货商舜宇光学，其VR类镜头与镜片及3D交互式镜头已实现供货销售。2021年上半年，其亦完成了全息AR HUD方案配套的核心光学引擎研发，以及VR显示模块和AR彩色波导片的研发。业内人士指出，在舜宇光学每月披露的主要产品出货量数据中，“其他镜头”多属于VR产品，该产品毛利率已由25%提升至近40%。

整体来看，相比手机产业链厂商跨界进军汽车行业所呈现出“如鱼得水”的状态，手机产业链厂商入局元宇宙风口下的VR/AR领域，也并不会“水土不服”。恰恰相反，目前VR/AR硬件产业链日趋成熟，与智能手机制造技术的重合度也较高。而在智能手机进入存量化竞争，以及全球芯片短缺带来的手机出货量持续萎靡的行业现状下，相关产业链厂商押注元宇宙概念也未尝不是分散出货压力、构建新增长极的适时之选