2021年09月01日 | 8家仓储物流集成商业绩对比，谁欢喜谁愁？

撰文 | 伍勿武

2020年后疫情时期，中国移动机器人产业对于资本的吸引力非但没有被削减，反而收获了更高的关注度，「高工移动机器人」不完全统计，2021年上半年，仓储物流和移动机器人领域融资事件共计17起，融资总额超14亿元。

一般而言，资本的背后代表着行业的潜力，这样的背景下，市场普遍认为仓储物流集成商会获得进一步的发展。那么，实际上如何？

本文中「高工移动机器人」选取了兰剑智能、新松、音飞储存、今天国际、诺力股份、东杰智能、三丰智能、瑞晟智能等8家仓储物流集成商上市企业，对它们2021年上半年的业绩以及在仓储物流领域最新的动态进行整理分析，寻找市场的共性，分析企业的差异化发展。

▌兰剑智能：多方面谋求技术发展

2021年上半年，兰剑智能营收1.86亿元，同比增长27.87%；归属于上市公司股东的净利润0.17亿元，同比减少44.75%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润0.014亿元，同比减少了94.18%。

关于增收减利的情况，兰剑智能表示，2021年上半年，公司完成服装、水泥、军工、电商、烟草等行业智能仓储项目较上期增加，营收同比增加，但同时由于加大研发投入、加大产品市场化费用、钢材原料价格的上涨，利润出现同比下滑的情况。

在市场动态上，2021月8月18日，兰剑智能公告表示自3月25日至公告披露日，累计收获宁德时代订单8份，合同累计金额为1.48亿元。

7月9日，兰剑智能与康耐视签署战略合作框架协议。

3月23日，兰剑智能与中国联通济南分公司签署合作协议，就5G+工业互联网智慧物流达成战略合作关系，基于5G高速率、低延时、广链接的特点，兰剑智能所研智慧物流系统将迅速成长。

▌新松：发力新能源、半导体领域应用

2021年上半年，新松营收11.95亿元，同比减少3.19%；归属于上市公司股东的净利润-1.98亿元，同比减少249.66%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2.78亿元，同比减少615.32%。其中物流与仓储自动化成套装备业务营收2.87亿元，同比减少29.34%。

关于利润的下滑，新松表示，主要原因为报告期内公司毛利下降、存货跌价准备的计提和管理费用增长所致，其中毛利率下滑主要原因为部分客户设计需求变动导致项目成本增加。

在物流与仓储自动化成套装备业务上，2021年上半年，新松在新能源客户上的累计订单占到移动机器人与物流订单总额的49%。

同时在物料搬运系统方面，新松玻璃基板搬运机械手、光罩洁净立库、基板搬运系统等实现小批量销售，继与华星光电合作后，现扩展到天马、惠科等面板厂，公司新研发的半导体洁净立库完成客户端调试并投入使用。新松在中报中表示，2021年上半年，半导体装备新签订单1.7亿元，同比增长18%。

▌音飞储存：营收、利润双增长

2021年上半年，音飞储存营收3.79亿元，同比增长16.04%；归属于上市公司股东的净利润0.62亿元，同比增加3.3%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润0.55亿元，同比增加12.07%。

关于营收、利润双增长，音飞储存在中报中表示，受益于市场稳步向好和行业景气度持续提升，公司持续加大研发投入，整合营销资源，提升产品品质，各项主营业务稳步发展，综合成本不断下降，营收、利润等主要指标同比实现增长。

在市场动态上，2021年3月29日，音飞储存宣布拟在景德镇市设立子公司江西音飞，并计划总投资20亿元建设景德镇智能物流装备产业项目，据悉，该项目的主要业务为主要业务为高精密货架和穿梭车等智能搬运机器人的生产制造及系统集成等。

5月19日，音飞储存发布公告称将以现金方式收购罗伯泰克自动化（苏州）有限公司（以下简称“罗伯泰克”）100% 股权。

▌今天国际：上半年所获新能源订单累计超8亿

2021年上半年，今天国际营收5.98亿元，同比增长65.27%；归属于上市公司股东的净利润0.39亿元，同比减少19.78%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润0.33亿元，同比减少23.68%。

关于业绩变化，今天国际在中报中表示，报告期内确认的项目金额及规模同比增长导致营收增长，但受宏观经济和上游原材料价格上升影响，导致项目毛利率同比上年同期有所下降，利润略微下滑。

今天国际同时在业绩报告中表示，2021年1-6月，共计累计收获新能源行业新增订单12.13亿元，同比增长862.68%，是公司业绩未来的有力保障。

在市场动态上，5月19日，今天国际公告表示收到宁德时代全资子公司江苏时代新能源科技有限公司的《采购订单》，订单含税总额为人民币4.41亿元。

5月20日，今天国际收获宁德时代子公司福鼎宁德含税总额为2.20亿元订单，同日，今天国际收到比亚迪发来的《中标通知书》，项目中标含税价格为人民币3,317万元，同时今天国际对外宣布截止至5月20日，已累计收到比亚迪及其关联公司采购订单总金额2.16亿元。

▌诺力股份：在手新能源订单22.6亿元

2021年上半年，诺力股份营收28.04亿元，同比增长45.59%；归属于上市公司股东的净利润1.71亿元，同比增加30.00%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润1.48亿元，同比增加40.66%。

关于业绩变化，诺力股份在半年度业绩报告中显示，受物料搬运设备及系统集成板块市场需求增长影响，凭着显着提升的产品竞争力，公司营收持续增长，同时通过优化资源、升级管理等方式，内部资源的协同和效率进一步提高，经营效应明显提升。

诺力股份同时表示，旗下公司中鼎集成上半年在新能源领域完成订单4.21亿元（含税），新增订单11亿元（含税），截止6月30日在手订单22.6亿元（含税）。

在市场动态上，2021年3月，诺力股份推出轻量化、常规化、电动叉车/大前移三大全新系列锂电搬运产品。3月30日，诺力股份发布公告称，近日全资子公司中鼎集成与时代上汽动力电池有限公司签订了多项合同，合同总金额约2.12亿元。

4月，诺力股份公告表示收获孚能科技6亿元动力锂电池生产智能化物流成套系统订单。

5月30日，诺力股份全资子工资中鼎集成收获宁德时代2.29亿元自动化测试物流系统订单。

▌东杰智能：营收增长超33%

2021年上半年，东杰智能营收5.41亿元，同比增长33.63%；归属于上市公司股东的净利润0.42亿元，同比增长20.73%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润0.31亿元，同比增长11.75%。

东杰智能在中报中表示，营收的增长是由于报告期内大额项目收入确认增加，同时合并中集智能业绩所致。

在市场动态上，2021年5月，东杰智能公告表示收获1.5亿元江苏永钢集团有限公司精品线材智能服务平台项目立体库设备成套供货承包合同。

2021年6月，东杰智能收获劲浪科技5458.2万元设备采购合同，同月与京东乾石签订500台堆垛机的采购框架协议，同月，收获启征新能源汽车中标通知书，内容为东杰智能为总价为2亿元的涂装车间非标设备总承包项目的中标人。

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▌三丰智能：营收减少、利润增加

2021年上半年，三丰智能营收6.19亿元，同比减少12.12%；归属于上市公司股东的净利润0.57亿元，同比增长57.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润0.30亿元，同比增长5.57%。在移动机器人及智能仓储物流设备业务上，三丰智能营收0.34亿元，同比减少28.89。

三丰智能表示，营业收入减少主要是由于2020年疫情和经济环境影响的持续延续，而非标项目周期较长同时三丰智能采取的收入确认方式为客户终验收后确认收入，当期收入主要受往期项目承揽及执行情况的影响。

▌瑞晟智能：扣非净利润暴涨184.73%

2021年上半年，瑞晟智能营收0.84亿元，同比增长29.04%；归属于上市公司股东的净利润0.13亿元，同比减少28.85%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为0.088亿元，同比增加184.73%。

关于营收的增长，瑞晟智能表示，国内新冠疫情得到控制后市场逐渐恢复，同时公司加强了市场推广力度，国内销售订单进一步增长，净利润的下滑是由于收到政府补助减少，扣非净利润的上涨则是由于公司经营利润较去年上涨所致。

▌结语

从业绩上看，8家仓储物流集成商上市企业的营业收入总体呈向上趋势，但同样有部分企业营收出现下滑如新松、三丰智能，这或与旺盛的仓储物流市场需求以及细分领域的不同走势有关。

高工移动机器人据各企业2021年半年度报告整理所得

从利润上看，综合政府补助、投资收入等非经常性损益后的净利润，兰剑智能、音飞储存、今天国际等8家企业均为盈利；在扣非净利润上，兰剑智能、音飞储存、今天国际等8家企业均为盈利，但利润的增长呈现各异的状态，兰剑智能、今天国际出现增收减利的情况。

从企业动态上看，仓储物流集成商在需求集中释放的背景下，获得较大发展，在手订单较多，同时新能源领域成为企业争夺的重点，新松、兰剑智能、诺力股份、今天国际等企业屡获新能源领域大订单。

整体而言，2021年上半年，对于仓储物流集成商上市企业而言，大需求下获得发展，在手订单持续增多，但同样存在着订单能否如期或顺利交付的问题。