2018年02月07日 | MLCC缺货超15个月，2020年全球被动元件需求规模将达286亿美元

2018-02-07

全球被动元件供应吃紧，产能满载和调高售价使得相关厂商的营收和毛利率均明显扩大。根据专业机构预估，2020年全球整体被动元件产值会比2017年增加22%，达286亿美元。

市场研究机构Paumanok的预测，全球被动元件终端产业需求在2020年会达286亿美元。其中网络通信会成长39%，达120亿美元；汽车成长31%，达46亿美元；特殊用途成长35%，达11亿美元；电力与工业控制用途会成长24%，达到29亿美元；但消费电子会减少6%、电脑只会成长3%。以积层陶瓷电容(MLCC)为例，该调查列出的全球前几大供应商包括村田制作所(Murata)、三星电机(Semco)、太阳诱电(Taiyo Yuden)、TDK、华新科(Walsin)和国巨(Yageo)。

如果这项预测准确度甚高，厂商应尽可能调整其产品比重，朝高成长、高毛利的产品如高容、高频、高压被动元件布局，降低成长趋缓，甚至是走下坡的产业类别的出货比重。从产品别来看，车用市场对台系被动元件业者而言仍极待突破。目前车用只占国巨的5%，占华新科的5.5%。未来如何提高台系被动元件在车用市场的比重，不但考验台厂的技术能力，也和台厂的海外合作策略布局有关。

至于未来明显下滑的消费电子，国巨和华新科分占12%和11.6%，两家业者所受的冲击程度相同。差别较大的是电脑，由于电脑占国巨出货比重的41%，占华新科的24.2%，这部分需求若成长趋缓，长期恐怕会对国巨造成影响。不过日系、韩系厂商供货策略转移造成的被动元件缺货情况未解除，国巨适度调高售价，反而对获利有明显的贡献，暂时不受市场成长趋缓的威胁。而在电力和工业控制用途上，国巨只占22%，但华新科却高达30%，未来全球市场若能如期成长24%，对华新科的助益似乎相当明显。有别于大宗产品的厚膜电阻，部分台系厂商也已切入薄膜电阻，争取较具有利润的市场商机。

台系厂商指出，车用电子受先进驾驶辅助系统(ADAS)影响，车用MLCC年需求量可望应该会有3成以上的成长率，的确是厂商要努力争取的目标。至于消费电子产品的下滑，台系厂商指出，4K、8K高清、大尺寸电视的需求其实是增加的，此外SONY PS4、微软XBOX、任天堂Switch等游戏机和显卡的需求也增加，似乎尚未见到专业机构预测的情况。

而在成长较明显的工业控制方面，台系厂商表示，工控的成长确实如此，而且LED照明巿场需求强劲，亦是推升MLCC缺货的原因之一。而网络通信设备方面，最近物联网(IoT)、5G、服务器、基站(Base Station)等通信相关的需求很大，在专业机构预估会有近4成的成长率之前，厂商大都已经在这方面布局，就连过去没有扩充产能的射频(RF)元件、滤波器、蓝牙、天线模组(ASM, antenna switch module)等近期亦有扩产的计划。

MLCC缺货已长达15个月，日系被动元件大厂TDK的股价甚至涨至1万日圆以上。台系厂商认为，设备交期长达10个月，各家厂商谨慎因应目前的缺货情况，不会盲目扩产。而且台系厂商对车用市场有极高的兴趣，苦于车厂供应链认证时间较长，因此目前仍无法在营收贡献上有表现。不过整体而言，近几年台系被动元件厂商要保持每年2位数的营收成长率应不难。而且市场缺货依旧，产品报价不易下跌，只要生产成本有效降低，获利改善的情况应可以持续。

MLCC

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