2018年04月22日 | 疯狂撒币700亿，阿里新零售这张网铺开了

2018开年，阿里巴巴就铺开阵仗全面布局“新零售”。阿里巴巴就通过架构调整，即阿里巴巴云零售事业部与天猫、淘宝全面合体。并疯狂撒钱700多亿，分别入股了万达影业，居然之家以及ofo，全资收购饿了么等等。在吃穿住行用上抢先一步完成新零售的布局。

与此同时，阿里巴巴与蚂蚁金服之间的关系也已经“理清”，这意味着，阿里巴巴早前在新零售中布局的企业都将为支付宝提供独家使用条件。而在支付宝配合“芝麻信用”，又会让用户体会到一种全方位的、持续的购物、消费、支付体验。体系一旦建成，阿里巴巴就会向像水与电一样的成为一种“基础设施”。

阿里巴巴2月发布最强季度财报，营收超830亿

阿里巴巴集团在2018年2月公布2018财年第三季度（2017年10月1日－12月31日）业绩。报告显示，该季度阿里巴巴营收达人民币 830．28 亿元，同比增长 56％，其中核心电商业务收入为人民币 732．44 亿元，同比增长 57％；净利润为人民币 233．32 亿元，同比增长 36％。

阿里巴巴在2018年第三财季营收和净利润双双出现增长，离不开2017年Q4“双十一”的拉动作用。统计数据显示，2017年双十一，通过支付宝完成的成交总额同比增长39％达1682亿元（合259亿美元）。其中，全天支付总笔数达14．8亿，全天物流订单达8．12亿，交易覆盖全球225个国家和地区。

2018财年第三财季，阿里巴巴收入达830．28亿元（127．61亿美元），同比增长56％；营收已实现连续4个季度增速超过50％。

第三财季中，阿里净利润为233．32亿元（35．86亿美元），较去年同期的171．57亿元增长36％。

手机淘宝与用户高度相关的个性化推荐及互动性内容，继续带动年度活跃消费者及互动的强劲增长，中国零售平台的年度活跃消费者达到5．15亿，同比增幅也较前4个季度有所上升，达到16％。中国零售平台的移动月度活跃用户达到5．80亿。

这反映了所有主要品类包括服饰、消费电子类产品和快速消费品（FMCG）在内的强劲、健康增长势头；同时，跨境及国际零售业务、云计算、数字媒体和娱乐业务等多方面实现强劲增长。

核心业务线运营方面：中国零售业务占比最大

核心电商业务营收达732．44亿元（112．57亿美元），同增57％。从上图可以看到，核心电商业务营收在总营收占比中高达88％，位居近3年该业务营收占比的第二位。

这里需要注意的一点是，阿里巴巴核心电商业务营收绝大部分来自于中国零售市场的，达 601．05 亿元，占核心电商业务 82％；菜鸟业务作为新推出的业务，营收达 39 亿元，占核心电商业务营收的 5％。

核心电商业务营收的增长，主要得益于中国零售业务，包括三个方面：

一是客户管理收入，同增39％，主要由于平均单次点击的价格上涨以及点击量的减少；据了解，这里主要指的是淘宝直通车平均点击的费用，即平均点击费用是指淘宝商户的关键词、类目等，每次点击的平均扣费。

二是佣金收入，同增34％原因是天猫实物商品的GMV同比增长43％；数据显示2017年阿里中国零售平台GMV规模达46350亿，同比增长30％。其中，天猫跟淘宝网分别达到21090亿及25260亿，同比分别增长43．9％及20％！

最后主要是受新零售业务推动带来的收入，同比增长高达525％。据了解，截至2017年底，阿里在新零售领域最重要的“试验田”已经开设了25家店铺；斥资224亿港币领投大润发母公司，声称将运用互联网技术“武装”大润发440家门店。

云计算业务营收达到35．99亿元（5．53亿美元），同增104％，这也是该业务连续第11个季度保持规模翻番。

根据上图持续增长的趋势预测，2018财年阿里云将会是国内云服务提供商中，首家营收过百亿的企业。但同时，Q4季度阿里云运营业务亏损7．93亿元，去年同期亏损3．39亿元，上季度亏损6．97亿元。其中原因除了在技术设备上的投入外，更多是来自阿里云目前正处于靠降价来抢占市场份额的阶段，市场规模的扩大，也带了亏损的进一步增加。

根据2017年底数据，当前云计算市场，阿里云占据47．6％市场份额，位居第一；腾讯云市场占比9．6％，为了市场第二；金山云市场占比6．5％，位居第三；中国电信市场占比6％，位列第四；ucloud市场占比5．5％，位居第五。

数字媒体和娱乐业务营收54．13亿元（8．32亿美元），同增33％。

虽然阿里巴巴的数字媒体和娱乐业务营收在逐季度增长，不过这掩盖不了阿里巴巴大文娱持续亏损的现状。2018财年Q1大文娱业务亏损33亿元；2018财年Q2，阿里巴巴大文娱亏损33．88亿元；2018财年Q3，阿里巴巴大文娱亏损38．28亿元。

忧的同时也有喜，阿里大文娱在原创内容上取得了不错的成绩，《军师联盟》、《白夜追凶》、《将军在上》等，对此，优酷视频表示，日均订阅用户于2017年12月31日止季度内同比增长超过100％。此外，Netflix签署了一项协议，向全球Netflix观众发布由优酷开发的《白夜追凶》。

创新业务和其他营收7．72亿元（1．19亿美元），同比减少9％。

从以上数据看，阿里巴巴虽然再2018财年Q2迎来了营收和利润双增长，但是这也掩盖不住，在云计算和数字文娱以及创新业务，即非电商业务持续亏损的现状。阿里巴巴想要，在非电商领域为维持高速增长，就必须加大投入让利烧钱。这对于阿里巴巴来讲，并不是什么好现象，起码华尔街投资人就不看好。

收购饿了么等，阿里巴巴三个月狂撒700多亿

阿里巴巴在2018年“新零售”布局上开始快速推进。如升级了天猫、发力口碑；创造了零售通、村淘；孵化了盒马；投资了大润发；改造了银泰，并与苏宁、百联、居然之家、三江等达成了深度战略合作。

4月2日阿里巴巴宣布，正式与饿了么达成收购协议，将联合蚂蚁金服以95亿美元对饿了么完成全资收购。由此阿里巴巴在新零售布局上不起了在本地生活上的短板，形成了“八纵”的新零售战略布局。

即品牌数字升级：天猫；家电数码：苏宁；服饰百货：银泰商业，百联集团；快消商超：盒马鲜生，大润发；家居家装：居然之家；本地生活服务：饿了么，口碑；城乡双通路：农村淘宝；社区小店：零售通，天猫小店。

并结合，阿里云的大数据支持，菜鸟的物流体系以及蚂蚁金服的金融服务，打造完成了“线上线下＋技术＋金融”的新零售业态。

2018年2月，阿里与蚂蚁金服联合宣布，根据2014年双方签署的战略协议，并经阿里巴巴董事会批准，阿里巴巴将通过一家中国子公司入股并获得蚂蚁金服33％的股权。

2018年2月，阿里巴巴集团、文投控股与万达集团在北京签订战略投资协议，两家公司以每股51．96元的价格收购万达集团所持的万达电影12．77％的股份。据万达集团透露，此次阿里巴巴、文投控股分别出资46．8亿元和31．2亿元，成为万达电影的第二、第三大股东，万达集团仍以持股48．09％为万达电影的控股股东。

2018年2月，阿里以及关联投资方向居然之家投资54．53亿元人民币，获得后者15％的股份。

2018年3月，ofo宣布完成E2－1轮融资8．66亿美元，由阿里巴巴领投，采取的是股权与债权并行的融资方式。早在今年2月，ofo已通过动产抵押的方式，先后两次将其资产共享单车作为抵押物，换取了阿里巴巴共计17．66亿元人民币的融资。

2018年3月，爱康国宾宣布接受阿里系的私有化要约。以20．60美元每股ADS估算，爱康国宾整体估值约为14．3亿美元。爱康国宾公告显示，交易预计将在2018年第三季度满足交割条件的情况下进行交割。

阿里收购饿了么，补齐本地生活服务短板

4月2日，阿里巴巴集团、蚂蚁金服集团与饿了么联合宣布，阿里巴巴已经签订收购协议，将联合蚂蚁金服以95亿美元对饿了么完成全资收购。阿里巴巴新零售战略在向本地生活服务的纵深拓展上获得重大突破。

据易观《中国互联网餐饮外卖市场年度综合分析2018》，2017全年，饿了么（含百度外卖）占据外卖市场50．6％的份额，美团外卖则为41．8％。

此次收购完成后，阿里巴巴将以餐饮作为本地生活服务的切入点，以饿了么作为本地生活服务最高频应用之一的外卖服务，结合口碑以数据技术赋能线下餐饮商家的到店服务，产生化学反应，形成对本地生活服务领域的全新拓展。

张旭豪认为，随着在线外卖和即时配送体系的成熟，大规模渗透消费品市场的战略机遇已经到来，那是一个30万亿体量的消费品市场。

不过就本地生活服务领域来讲，饿了么虽有市场份额优势，但随着滴滴的进入，将会使竞争格局再次发生变化，未来外卖市场就会是三强争霸也说不定。而随着竞争加剧，那么饿了么美团等的盈利前景仍不明朗。

阿里投资饿了么历程：

2016 年 4 月，阿里和蚂蚁金服共同向饿了么投资 12．5 亿美元，前者出资 9 亿美元，后者为 3．5 亿。

2017 年 6 月，两家又向饿了么追加 10 亿投资美元。至此，阿里系持有饿了么股份超过了 30％（阿里 23％、蚂蚁金服约 8．94％），成为饿了么头号股东。

2017 年 8 月，饿了么以 8 亿美元收购了百度外卖。

架构管理布局，天猫称消费升级主引擎

2018年1月18日，作为新零售的发起者，阿里巴巴宣布：阿里巴巴云零售事业部与天猫、淘宝全面合体，将聚焦聚力为新零售提供最强大的支撑。

2018年3月，明确2018天猫三大使命：消费升级主引擎、品牌转型主阵地、新零售主力军。这也是继今年1月阿里宣布云零售事业部与天猫、淘宝全面合体后，首度对外详解天猫织架构的再调整。

2018年4月，马云发内部信，宣布彭蕾将卸任蚂蚁金服董事长，蚂蚁金服CEO井贤栋将兼任董事长一职。

下一季度展望：

基于对2018财年全年业绩增长的可预见性，阿里巴巴上调2018财年的收入指引从49％－53％至55％—56％，显示新零售战略的持续突破给业绩表现和业务增长带来全面爆发的推动力。

阿里巴巴对于其2018财年的业绩表现相当有信心，不过云计算、数字文娱、创新业务等部分的非电商业务却处在亏损之中；创新业务甚至出现营收负增长等都将成为阿里巴巴业绩增长的绊脚石，以上这些或将面临重大调整。

另外，阿里巴巴在新零售上投资的多家公司，在2018财年Q4也将进入进入整合阶段，其带来的资产减记也将会在其财务中有所表现，因此 阿里巴巴上调2018财年的收入指引从49％－53％至55％—56％的指标还有待商榷。