2018年08月31日 | 汽车融资租赁如何走的更远，核心是什么？

近日，今日头条发布一系列关于汽车金融方向的人才招聘，引发大众对今日头条布局汽车金融的猜想。

在新一代互联网小巨头里，今日头条算是最晚布局金融的一家，从2017年下半年开始，金融业务才浮出水面。时至今日，今日头条的消费金融服务扩张到汽车金融，其野心可见一斑。毕竟今日头条坐拥7亿+用户，做消费金融类的业务，是流量变现效率最高的方式。而汽车金融是消费金融类的一大分类，增加汽车金融这一分类，就会多一种变现方式。

中国商人有句谚语，无利不起早。汽车金融这块大蛋糕吸引了无数“早起”的商家，有以”BAT”“TMD”为代表的互联网企业、中小型信贷公司、整车企业、“先行者”传统银行等。作为新蓝海，汽车金融赛道正变得拥挤。那么，入局者面临了怎么样的环境？入局者如何应对各种风险？入局者如何脱颖而出呢？

二手车市场利好，汽车融资租赁潜力大、竞争大

美国是一个汽车行业发展成熟的国家，融资租赁业务非常普遍，美国过去十年融资租赁渗透率从19.7%增长到30%以上，同时2016年融资租赁成交量达到400万辆 。而中国汽车行业尚在发展期，融资租赁作为一个销售产品非常有利的工具，其模式受到追捧。

一时间，市面上诞生了像大搜车、趣店、易鑫、毛豆新车等新兴互联网融资租赁公司。除这些公司以外，一汽集团、上汽集团、东风汽车、广汽集团等多家大型整车汽车集团也纷纷涉足汽车融资租赁领域，成立独立的汽车融资租赁公司。是什么原因让融资租赁一时风头无两的呢？

数据方面：据了解，美国二手车市场的车源有至少一半来源于汽车融资租赁业务。

来自中国汽车流通协会的统计显示，今年上半年，全国二手车累计交易660.24万辆，累计交易规模达4123.17亿元。二手车市场交易规模的持续增长，为汽车金融市场的发展带来新的机遇。

相比美国高达百分之三十以上的融资租赁渗透率，而我国汽车融资租赁渗透率仅约为3％～5%。我国汽车金融的渗透率相对较低，但市场增长空间有巨大潜力。

融资租赁降低了消费者购车门槛，加之近年来消费主体和消费观念的转变、汽车金融市场参与者日趋多样化、个人征信体系的完善以及汽车金融行业的政策利好等原因，使得消费者开始接受这类新兴金融模式。

市场方面：传统的汽车信贷模式正随着汽车销量增长放缓而萎缩，而汽车金融市场的需求正发生新的变化，近年来，国内汽车金融和汽车租赁市场逐渐兴起，二手车、融资租赁等金融服务需求大增。

传统模式遭遇瓶颈、整车市场微增长等原因，使得车企或者经销商把汽车融资租赁作为企业新的经济增长点。对于车企来说，汽车融资租赁是汽车金融业的一个延伸产品，其模式灵活高效可以促进汽车消费，是可以促进收益的布局。

对于BAT 或者新兴互联网融资租赁公司来说，汽车融资租赁可以作为流量变现的渠道，寄希望实现双赢。

综上，汽车融资租赁模式诞生于一个成熟的、竞争大的汽车金融环境，伴随着新技术、新模式的发展，汽车融资租赁的渗透率较国外成熟国家有明显差距，但有不少发展空间。随着新老巨头的加入，各家差异化创新模式，将对传统模式形成挑战，潜力和成长空间不容忽视。

消费观念升级、市场环境利好，资本助力等，整个行业将迎来快速发展。汽车融资租赁行业在实现快速发展的同时乱象也开始显现。

汽车融资租赁如何走的更远，核心是风控

任何行业高速发展，都有潜在风险的发生。风控体系建设是融资租赁市场发展的重要一环。目前，中国车辆融资租赁市场仍处于初步发展阶段，融资租赁行业中存在合同诈骗、租金拖欠、车辆质量瑕疵等问题。对人与车的精细化风控模式将是融资租赁行业模式发展长远的重要课题。

挖掘用户画像，建立用户资金实力、个人信用度体系将保障融资租赁行业良性发展。据网贷之家的《2016互联网汽车金融白皮书》中显示，2015年下半年到2016年上半年，至少有1070家P2P平台有涉及车贷业务。但到2018年，仅剩112家网贷平台。究其原因主要是这些平台低估了人性，忽视了风控问题。

资本入场，为了快速扩张市场，汽车金融营销模式繁多，购车门槛低，审核资料简单，让骗车骗贷产业链乘风而上，不断钻着模式的漏洞。高暴利、低犯罪成本让骗车骗贷者不计风险前赴后继，最终吞噬了融资租赁平台。这些平台生于风口，死于风控。平台高死亡率为入局者敲响了警钟。融资租赁平台建立完善的个人信用度系统刻不容缓。

做好车辆质量评测、预测汽车残值和汽车保值率，对融资租赁行业规避潜在风险有重要意义。现在汽车融资租赁业务主要以新车为主，但只有打通二手车市场，才能完成汽车生态闭环，所以很多新兴互联网租赁企业已经开始布局二手车业务。汽车保值率关系到融资租赁业务如何制定新车销售价格，汽车残值关系到经销商处置试乘试驾车和置换车辆，企业用车处置和成本核算等。

所以在融资租赁业务中，因为车辆的所有权与使用权分离，融资租赁公司必须要应对车辆残值波动所带来的风险。融资租赁企业必须通过增强数据服务，跟踪各个相关业务模块，提供精准的数据分析服务，把控汽车残值，规避潜在风险。

随着大批入局者的涌入，行业发展的同时也带来了市场的混乱度，各种问题开始凸显。在新风口下，汽车融资租赁如何走的更远，把控风险是关键。融资租赁业务周期长、重资产，是一种长期风险投资，对人对车都要建立完善的数据服务，做好充分的尽职调查、分析及核实。提高扛风险意识，对售前、售中、售后等各个业务环节都有透明、可查的监控系统。

群雄逐鹿，“重混模式”将引领新风向

巨头的动向，一般代表了行业主流发展方向。汽车融资租赁行业的入局者主要分为四大类：银行系、汽车金融公司系、传统融资租赁公司系、互联网公司系。银行和汽车金融公司分别有着先天性的优势，例如银行有资金优势，汽车金融公司的主体则往往是整车厂或经销商，有渠道优势。但互联网公司创新性地模式吸引了大量的三到五线城市用户。

互联网公司系发展声势大，铺天盖地的各类广告，刷新了人们对汽车融资租赁的认识。这些新兴的互联网融资租赁企业，大多有BAT的支持。随着90后逐渐成为汽车消费的主要群体，对金融服务的体验感有较强的要求，接受新鲜的事物能力更强，拥有大把用户线上行为数据的互联网企业，对汽车融资租赁的发展有着重要话语权。

从市面上的新兴互联网融资租赁公司发展模式来看，“重混模式”凸显。平台“重混模式”发展大多分为三步走：

第一步：线上导流+线下消费。上市的“趣店”和“易鑫”，旗下的融资租赁产品分别为：大白汽车分期和易鑫车贷，无论是趣头条还是易鑫，背后都有阿里和腾讯两大巨头的流量支持。线上不缺流量，线下大力发展体验店。易鑫集团通过与经销商合作，完成体验店布局；而趣头条则是重资产、坚持自营门店。

第二步：开展二手车业务，打造汽车销售闭环。将融资租赁平台回收的汽车进行二次销售。例如：易鑫、毛豆新车、弹个车等平台都有涉及二手车交易及金融业务。卖新车+回收二手车再二次销售，完成整个车的销售闭环，对整个商业模式的延展性有重要意义。

第三步： 开展汽车售后服务，提高增值服务盈利。例如：花生好车给门店配置售后维修人员，定位“先用后买，终身服务”，以此来提高用户体验。

根据互联网系融资租赁企业的发展主流模式来看，都在重资产打造完备的交易闭环，向上整合车源，向下重资产铺设渠道，延伸各类增值服务，有利于提高整体议价能力。

通过各大平台模式的玩法可以看出，从汽车金融到发展增值服务，主要是基于流量转化和交易增长。增加平台导流，增加下游门店建设、增加二手车业务到增加汽车售后服务等增值业务，能驱动业务量快速上升，增加平台差异化，提高平台竞争力。

随着购车年轻化及分期消费意识的崛起，汽车融资租赁将作为有利的金融工具，不仅能够促进新车生产销量，还可促进二手车业务发展，促进汽车市场形成良性交易闭环。对于汽车融资租赁企业来说，把握风控，增加服务意识，提高竞争力，是当下脱颖而出的制胜之道。