2018年11月15日 | 扬杰科技“爆雷”理财产品，或成下一个国民技术

集微网消息（文/Lee）11月13日，扬杰科技发布公告称，去年11月3日， 公司与浙江东融股权投资基金管理有限公司（以下简称“东融基金”）、恒丰银行签订了《东融汇稳惠 1 号基金私募基金合同》，扬杰科技同意认购东融汇稳惠 1 号基金第二十四期，投资金额为人民币5000万元。

据了解，（东融汇稳惠 1 号）基金第二十四期投资于杭州拓际投资管理合伙企业(有限合伙)的 LP 份额。该份额全额用于受让中国东方资产管理公司债权的有限合伙企业的 LP 份额。基金的底层资产为不良债权。基金第二十四期运作周期为一年;基准年化收益率是8.0%，具体收益率以实际项目退出的收益为准。

存续期满来报案

截至11月12日，扬杰科技投资的该基金存续期限届满，但是，浙江东融股权投资基金管理有限公司已出现流动性危机，无法按时兑付上述本金及基准收益。

扬杰科技披露，基金代销机构朝阳永续通过各种方式向东融集团要求确权兑付，但东融集团代表人叶振回复，由朝阳永续销售的东融基金的多数投资人不在债权人名单内；经过公司委托律师事务所的调查，和其他债权人的信息汇总，了解到东融基金和朝阳永续存在资金管理混乱、账目不清等问题，原东融基金总经理张惟到目前尚未给出合理解释。

“具体情况公司已诉讼至法院，并向公安机关报案。”扬杰科技称，鉴于以上原因，公司可能面临无法取得预期收益或损失部分本金的风险。

目前，扬杰科技已设立专案小组，与东融基金、朝阳永续、东融集团等相关方联系并磋商，现场走访核查基金运营现状；公司已委托律师事务所调查分析基金结构及底层资产状况，并启动诉讼程序；对涉及违法的单位已启动报案程序。

扬杰科技将依据企业会计准则及理财产品实际情况，计提资产减值准备；控股股东江苏扬杰投资有限公司承诺，将按照每年计提的减值金额，向公司补偿同等金额资金。

东融集团早已“爆雷”

事实上，早在8月份，东融集团就被曝出兑付危机。8月6日，上市公司摩恩电气发了一篇公告，叶振因个人原因辞去其所担任的摩恩电气副总经理职务。

而曾任东融基金总经理的张惟目前正是摩恩电气当时的总经理，张惟于8月16日因个人原因辞去摩恩电气董事、总经理等职务。

同为8月6日，叶振在认证企业为东融基金的微信公众号“东融说”（8月13日，该公众号宣布与“合家金融”公众号合并，更名为“振在打工”）刊发了一篇名为《东融集团应急小组组长叶振致投资人的一封信》。

        信中写到，叶振曾是东融资产创始人，于去年9月辞去在东融的所有职务并转让股份后，加入摩恩电气担任副总经理，负责不良资产业务。目前已从上市公司摩恩电气股份辞去所有职务，出任东融集团应急小组组长。

        此外，叶振表示，欠债还钱、东融集团核心团队已经上交护照到有关部门，承诺绝不跑路，并继续工作，为尽快还款做努力。

        叶振认为，东融集团这一次出现的流动性危机，是因为宏观经济波动带来的行业性系统风险，我想，这是暂时的，并不是不良资产处置底层业务模式的问题。

        据资料显示，东融集团成立于2014年，致力于非银行金融服务，移动互联的软硬件研发以及商户营销。旗下业务版块包括东融资产、东融资本、爱客仕、庙街和承道科技。

        8月8日，东融资产发布了还款方案，目前公司拥有资产价值总计91.88亿元，需要付出的资金共计74.54亿元。

        东融基金产品成“无头债”

        目前，且不论东融集团的74.54亿元债务是否能顺利解决，至少叶振能够“挺身而出”负责还款事宜。

        而东融基金销售的基金产品，却无人认领。

        资料显示，东融基金成立于2014年7月，注册资金人民币2亿元，与国有资产管理公司的深度业务合作，对不良资产进行合理处置变现，专注于以银行困境资产为底层资产，发行理财产品。2016年7月18日，东融基金法人以及执行董事、总经理叶振变更为姚蕾。

        早在9月初，就有消息爆出，东融基金曾销售了3.69亿元基金产品，目前成了“无头债”，投资人正四处投诉。

        据一位投资人写的投诉书，其通过代销机构朝阳永续购买东融基金产品。但东融基金8月到期的两期产品逾期未兑付，该基金公司也未给出任何有力的说法。（下图为东融投资人向浙江证监局等部门递交的投诉书。）

        与扬杰科技一样，代销机构朝阳永续联系到叶振时，叶振对基金产品并不认可。叶振表示，东融基金的实控人为张惟、吴晓琼。而张惟却表示，东融基金的业务在今年7月已作交接。

        或成下一个国民技术

        扬杰科技并不是第一家理财“出事”的芯片公司，早在2017年11月29日，国民技术公告称，公司累计投入5亿元的产业基金合伙人北京旗隆及母公司前海旗隆相关人员“失联”，公司已向公安机关报案。

        但截至目前，国民技术连本金都没能追回。而国民技术也只能计提其他应收款坏账准备5亿元，直接导致公司2017年在营收与上年同期持平的情况下，亏损4.88亿元，同比骤降582.21%。不仅如此，国民技术股价也开启断崖式下跌，从15.66元一度跌到7元附近。

        在A股芯片上市公司中，扬杰科技购买理财产品金额不算小。根据Wind资讯统计，扬杰科技2017年共购买了15款理财产品，累计认购金额为6.05亿元，其中产品期限一年左右的有8款，今年1月分别购买了1.1亿元和5500万元的证券公司理财产品以及7500万元的结构性存款，不过存续期均不超过100天。

        虽然扬杰科技称，本次“爆雷”的理财产品为公司自有资金，但笔者查阅扬杰科技2018半年报得知，除自有资金外，扬杰科技还使用募集资金用于投资理财产品。

        据财报显示，扬杰科技2017年和今年上半年分别实现投资收益4830.73万元和3672.84万元，扬杰科技2017年净利润为2.63亿元，以此来看扬杰科技的投资收益还是较为可观的。

        值得提及的是，受本次“爆雷”的理财产品影响，扬杰科技今日股价波动并不大，或许是因为涉案的5000万元金额不大，但要知道扬杰科技购买理财产品金额不算小，2017年扬杰科技累计认购理财产品金额为6.05亿元。一旦再次出现“爆雷”，对扬杰科技而言，国民技术或将是其前车之鉴。