2018年12月24日 | 借硬科技风口、以并购推动跨越式增长

北京东方中科集成科技股份有限公司（下称“东方中科”，002819.SZ）是中国领先的电子测量仪器综合服务商。目前，公司创立的“业务+产品+服务”综合服务模式已经成为行业内领先的商业模式。

在业务的不断扩大发展中，公司一直十分重视品牌价值的培养，在企业信誉、业务能力、客户服务、公司发展和行业责任方面都有着较高的声誉。此外，公司拥有较为完善的营销服务网络、雄厚的产业链资源和坚实的技术基础。

股东背景强大

东方中科的股东背景，为公司发展提供了技术和资本两方面的可靠保障。

截止2018年9月底，东方科仪控股集团有限公司（下称“东方科仪控股”）持股占公司总股本的26.54%，是东方中科第一大股东。东方科仪控股是中国科学院控股有限公司（下称“国科控股”）控股的科技综合服务控股集团，经过三十八年的经营发展，东方科仪控股已成为大型综合性科技服务集团公司。而国科控股作为中国科学院（下称“中科院”）经营性国有资产管理公司，持股企业四十余家，其中全资和控股企业二十六家，主要分布在新一代信息技术、高端装备制造、环保及新材料、投资与现代服务等领域。东方科仪控股以及背后中科院的股东背景，是东方中科技术实力的有力保障。

欧力士科技租赁股份有限公司（下称“欧力士科技租赁”）持股占公司总股本的25.499%，是东方中科第二大股东。欧力士科技租赁是欧力士股份有限公司（下称“欧力士集团”，TSE:8591 /NYSE:IX）的全资子公司，而欧力士集团成立于1964年，是日本最大的非银行金融机构和综合金融服务集团，总资产达到1044亿美元（截至2018年9月底）。欧力士科技租赁以及背后的欧力士集团所代表的资本实力，意味着东方中科未来扩张所需资本有着充分保证。

所属行业迎来发展机遇

从宏观背景来看，电子测量仪器行业正迎来巨大的发展机遇，东方中科将在很大程度上分享行业发展的成果。

在现代科学技术和生产力的推动下，测量技术集中体现的仪器科学与技术学科，在当今我国国民经济和科学技术发展中的作用日益明显。仪器仪表已经成为当前高科技产业的“倍增器”和科学研究的“先行官”。随着我国经济的稳定发展，工业化、信息化进程，以及下游电子制造、通讯及信息技术、航空航天等相关产业升级的带动，中国电子测量仪器市场将保持稳定增长。作为国内少数能够全面提供仪器销售、租赁、系统集成及相关技术服务的综合服务商，东方中科将受益于行业增长。

同时，硬科技正在成为投资的下一个风口。所谓硬科技，是对人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、信息技术、新材料、新能源、智能制造等领域中的高精尖原创技术的统称，一般具有自主研发、长期积累、高技术门槛、难以复制和模仿、有明确的应用产品和产业基础等特点。显然，技术实力是开展硬科技相关业务的根本保障。中科院作为中国科学研究的国家队，有着压倒性的技术优势。东方中科拥有东方科仪控股和中科院的控股股东背景，极有可能在未来硬科技相关产业链中与测量技术有关的领域占据有利竞争地位。

上市开启新征程

东方中科是在中关村科技园区注册的高新技术企业，于2000年发起设立。

成立初始，立足于以往有关的资源和仪器仪表代理销售经验，成为安捷伦（是德）、福禄克和泰克公司在中国大陆地区的总代理、一级代理或主要分销渠道。在随后的几年间，东方中科迅速扩大营销网络，除北京总部外，在上海、南京、苏州、深圳、西安、成都、武汉等地分别设立分公司，业务覆盖了全国三十多个大中城市，形成了覆盖全国的营销能力，成为国内最大的电子测量仪器代理商。

此后，东方中科根据市场发展变化，不断加强技术支持和服务能力，开始面向行业客户提供以行业解决方案和系统集成为核心的增值服务，成为福禄克、泰克和安捷伦公司各自在中国地区最重要的合作伙伴之一，经营资产和业务规模持续增长，始终保持业内领先地位。

在此基础上，东方中科与全球最大的科技租赁公司欧力士科技租赁股份有限公司达成战略合作，开始为客户提供科技租赁这一在中国具有创新性的服务模式，并通过不断完善和加强应用系统集成、计量校准、维修维护、外包管理等技术服务能力，成为中国电子测试测量领域领先的综合服务商。

目前，东方中科正式代理的仪器品牌近20个，业务涉及的仪器品牌超过200个，能够提供超过3000种型号的仪器产品，探索出“业务+产品+服务”三位一体的综合性的商业模式，能够一站式满足广泛客户在电子测试领域的应用需求，实现了“1+1+1＞3”的效果，已经成为中国测试测量综合服务领域领军企业。

昔日根植于北京中关村科技沃土的电子测量仪器服务领域的东方中科，经历多年风雨的洗礼，如今已成长为中国电子测试测量综合服务领域中的一颗参天大树。

经过十六年蓬勃发展，公司于2016年11月成功在深圳证券交易所A股上市，至此东方中科跨入新的发展平台，开启了东方中科发展史上的新篇章。

并购实现跨越式增长

当前，随着科学技术的飞速进步，以及相关硬科技领域应用情景的不断拓展，作为高科技产业的“倍增器”和科学研究的“先行官”，电子测量仪器市场的需求潜能巨大。

东方中科为落实国家科技兴国战略，响应国家号召，立足技术创新前沿，将涉足更广阔的领域。通过利用自己的技术优势和市场资源，为各个行业领域的客户创造卓越价值。

东方中科将立足电子测量仪器服务领域，紧密跟踪科技进步和产业发展，牢牢把握住市场机遇，在测量领域技术和应用前沿不断探索和拓展，积极开展新业务，以测试为跳板进入高增长的硬科技新领域，为股东谋求丰厚回报。

背靠科技和资本实力雄厚的大股东，以上市为契机，东方中科以并购为重要手段，有望实现跨越式增长。

12月4日，东方中科发布公告称，于2018年12月3日接到中国证监会核发的《关于核准北京东方中科集成科技股份有限公司向东方科仪控股集团有限公司发行股份购买资产的批复》，此次并购交易的标的是控股股东东方科仪控股下属控股子公司东方国际招标有限责任公司（下称“东方招标”）65%股权。

东方招标专注于科研院所的仪器设备招标代理业务，经过多年积累，在该领域具有较强的竞争优势，拥有稳定的客户群且在客户中占有较大份额，与东方中科在服务内容和客户群体方面具有互补性，本次交易的顺利完成，能够优化公司现有业务结构，加强行业协同，进一步提升公司在行业内的知名度和综合服务能力。

东方科仪控股承诺东方招标在2018年、2019年和2020年分别实现扣非后净利润2000万元、2200万元和2350万元。根据10月27日发布的三季报，截至9月30日东方中科的总资产、营业收入和归属于上市公司股东的净利润分别同比增长26.74%、13.38%和63.70%，在此基础上承诺利润如能按期实现，公司的资产规模、营收规模和净利润还将进一步提升，公司的盈利能力、抗风险能力和可持续发展的能力会得到增强，从而推动东方中科长期发展战略的实现。

这是国科控股下属上市企业首家并购重组案例，是国科控股实现创新链、产业链、资本链“三链”联动的具体体现，在当前经济结构转型和科技为实体经济服务的政策导向下，具有极其重要的历史意义。在东方中科的发展中，特别是在该起并购的过程中，中科院国科控股的指导和关怀，为未来公司的发展指明了方向。

这起并购，不但是并购重组“小额快速”审核机制推出后的全国第三个案例，同时成为了发行股份购买资产发行价格调整机制新政出台后对发行股份购买资产的发行价格进行调整的第一家上市公司，这充分表明了中国证监会等部门不断深化并购重组市场化改革，对并购的支持力度加强、更加放权、更加为企业发展和投资者利益考虑。

需要注意的是，通过此次交易东方科仪控股的持股比例上升至30.92%，控股股东地位得到了加强，后续发行股份购买资产的技术可行性也相应加大。

股权激励开中科院先河

在股权激励方面，东方中科同样开了先河。

公司于2018年6月27日公告了《2018年限制性股票激励计划（草案）》，此次限制性股票激励计划的推出，是为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司高级管理人员、中层管理人员和主要骨干人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。

这将是中科院下属上市企业首家股权激励案例，这对于将科技转化为促进实体经济发展的生产力，对于科技单位员工有效激励的探索，起到了良好的示范和鼓舞作用。将在中国科技发展史上留下浓重的一笔。

同时，这也将加大东方中科在资本市场和产业领域的影响力，为公司长远发展储备更多更好的技术人才。

综上所述，东方中科背靠强大股东，在有利的行业宏观背景下，站在电子测量仪器服务领域前沿，锐意进取，通过股权激励来完善公司治理结构和人才储备，通过并购等措施来寻求爆发式增长，必将给股东带来更高回报。