2020年09月28日 | 国际汽车零部件的龙头供应商“断臂求生”，

今年以来，在下跌周期叠加疫情的“戴维斯双杀”之下，传统汽车行业大幅下跌，其未来前景也蒙上了一层阴影。受此影响，“降薪”、“转岗”甚至“裁员”成了今年疫情冲击以来传统汽车零部件巨头公司的常规操作。再加之在库存居高不下、现金流捉襟见肘的背景下，即便是零部件巨头厂商也“在劫难逃”，多家国际汽车零部件供应商预计将交出近半个世纪来最差财报。 

然而，与传统汽车销量遭遇冰点不同，电动车的发展依然火热，尤其是以特斯拉为首的电动车势力带动下，全球大型整车企业纷纷加速向电动汽车市场进军。在汽车行业变革下，国内数以万计的上游的零部件供应商该如何转型才能在技术迭代中避免被甩下车，这是每个供应商都应深入思考的问题。

十大国外供应商“断臂求生”

即使国际巨头汽车零部件厂商，在技术变革中，也难以凭借一己之力对抗电动车替代燃油车的趋势。加之今年上半年疫情肆虐全球，更加剧燃油汽车市场的惨况，多家国际供应商交出了糟糕的半年度成绩单。

不久前，全球多家汽车零部件企业发布业绩报表，集微网统计了大陆、采埃孚、法雷奥等十家主流企业的财报，从营业收入来看，这十家企业的营业收入均比去年有所下降；从净利润来看，除了博格华纳净利润为正，其他九家企业净利润均为负，与去年同期相比，下跌幅度高达218.5%。

在大幅亏损的背景下，“降薪”、“转岗”甚至“裁员”成了今年以来传统汽车零部件巨头公司的常规操作。大陆集团CEO 在财报发布会上说，自第二次世界大战结束以来，从未出现过类似当前的汽车行业市场暴跌。大陆集团计划在2023年底前优化约1.5万个工作岗位；另一家巨头采埃孚自2020年年初以来减少的3800人。

对于国际零部件巨头交出的最差业绩，一位车企人士向集微网表示，“即使没有疫情影响，在去年末欧洲整车厂电动化转型后，由于汽车产业链传导的延后性，零部件厂商未能及时跟进，在今年也会面临业绩上的困境，这个逻辑在欧洲受疫情影响很小的Q1已得到验证。因此，欧洲地区疫情的肆虐只是加剧了这个过程。”

在面临从没见过的市场情况面前，国外巨头开始“断臂求生”。采埃孚宣布未来将不再投资专门为内燃机车设计的变速器；大陆集团随之宣布全球4个生产基地的传统燃油业务相继停产或关闭工厂，对相关技术人员进行裁减。这些操作都意味着，前面的投入都打水漂了。

“断臂”后造成的“失血”，需要从根本上解决“造血”问题。该人士表示，“对于汽车零部件企业而言，‘造血’能力主要看其向电动化转型决心以及研发能力的强弱。” 

从上表有披露具体研发投入计划的企业来看，四家企业的研发投入均处于减少的状态。在研发资金有限的情况下，不少零部件厂商痛定思痛，决心加码电动车零部件，豪赌电气化的未来。从主流零部件企业最新发布的财报及企业动态中可获悉，包括锂电池、燃料电池汽车在内电气化领域的投入不减反增。

“国际零部件厂商发展到如今规模，不是看不到如今汽车电动化发展趋势，只是因为在传统汽车产业链的机构庞大，转型过程缓慢。此次疫情的冲击，从另一个层面讲，也帮助他们下定决心加快电动化转型。”上述人士表示。

本土厂商如何转危为机？

在这次的汽车市场爆冷中，国内零部件厂商亦未能幸免于难。从2018年工信部披露的信息来看，全国有超过10万家汽车零部件的企业，其中有统计数据的有5.5万家，而规模以上（年销售在2000万元以上）的有1.3万家，数量庞大。经历了本次市场淘汰后，国内的零部件厂商将出现大幅减少。

国内某整车厂负责采购的人士向集微网表示，“中国的汽车零部件产业规模非常大，在车市近年负增长影响下，汽车零部件企业业绩也不好，小企业因货款周期长而倒闭或被收购的情况不在少数；那些有一定规模的企业，在激烈的市场竞争中，为了能打入整车厂供应链，不惜用接近成本价供货的供应商，这次疫情对他们影响很大。”

除了中小企业，日子不好过的还有国内的龙头企业。以工信部在2018年选出的潍柴动力、华域汽车和海纳川等前十家零部件企业来看，即便是背靠国内大型整车厂，这些零部件厂商巨头今年以来的业绩也并不好看。

图片来源：2018中国汽车零部件企业百强榜

潍柴目前是中国最大的汽车零部件企业，其核心业务是潍柴动力，主要是重型卡车发动机，变速箱和重型汽车整车。由于潍柴动力主打国内的重卡市场，且在国内占有率非常高。即便如此，从中报来看，其归属于上市公司股东的净利润46.8亿元，同比下降11.48%。

对于乘用车领域的零部件厂商，疫情冲击比卡车更大。国内第二大零部件厂商华域汽车是上汽集团旗下的汽车零部件供应商，第三大零部件厂商海纳川是北汽集团下属的汽车零部件企业。即便是背靠国内打的汽车集团，这两家零部件厂商在疫情影响下的业绩并不好看。

据中报显示，今年上半年，华域汽车实现营业收入536.2亿元，同比下降24.01%，归属于上市公司股东的净利润13.07亿元，同比下降61.16%。

值得注意的是，2018年国内十强企业中，有两家企业排名向前移动。2019中国汽车零部件企业百强榜上，排名第6的均胜电子向上移至第4；排名第10的宁德时代大幅上移至第6位。

均胜电子和宁德时代排位的上移得益于新能源汽车业务上的表现。今年以来，均胜电子产品研发并未因疫情而中断，新增订单253亿元，子公司更是获得蔚来汽车约6.6亿元的5G-V2X平台项目定点；宁德时代继续大幅扩张产能的同时，也加强产业链上下游投资，打造更稳定的产业供应。

小结

“当前的电动汽车发展就像高速列车，在开始加速前没及时上车的企业，就会被无情地抛在后面。”通过对国内外十大汽车零部件厂商的今年业绩情况可知，在汽车变革遇上疫情冲击“最坏的时代”里，业绩上的打击让这些巨头企业清晰地看清汽车行业发展趋势，电气化领域订单为企业营收带来的增长也更坚定了他们对电动车领域的投资。这些巨头企业的做法为国内数万的零部件产商提供了借鉴思路，在全球电动化趋势下，应积极转型跟随趋势发展，去迎接“最好的时代”。