2021年01月30日 | 光速中国：半导体制造环节短板亟待弥补，核心设备是瓶颈

2021-01-30 来源：爱集微

2020年已经走过去，疫情下技术进步和行业需求的双向驱动更为明显，商业变革也从未停止，各个领域依然在不断发生颠覆和创新，而2021年也将会开启新的篇章。

光速中国创业投资基金（Lightspeed China Partners）（以下简称“光速中国”）是一家专注于中国市场的早期创业投资基金，聚焦消费互联网、“互联网+”、企业服务/硬科技等领域，通过七支美元基金和一支人民币基金，管理着超过20亿美元的资金，在上海、北京、香港设有办公室。

在全球范围专注A轮、B轮的投资，在不确定性中寻找确定，在趋势爆发前捕捉趋势。B轮的拼多多，A+轮的小鹏汽车，都是着眼长期，深耕价值的结果。对于2021年产业如何发展，光速中国有自己的看法。

解决产能匹配问题，关注三大行业

2020半导体行业经历了全球疫情和国际形势的复杂化和不确定性，对于将要到来的2021年，光速中国创始合伙人宓群告诉记者：“目前来看，全球疫情和国际形势的变化还是存在很多不确定性因素。”

他认为，美国对中国的技术限制，短期来看可能不会发生根本性变化。半导体这个行业的产业链本来应该是按照商业化的规律去发展，但受到地缘政治因素的影响，造成了很多不确定性。

“虽说不确定性因素仍然众多，但是这对于中国的创业公司来说，反而有了更大的机会。”宓群表示。

目前芯片设计创业公司的终端生产受到代工厂由于地缘政治以及疫情影响产能不足的限制，因而未来的创新也面临现实困难。从代工厂来看，投资规模大，短时间也不太可能大幅增长。宓群坦言：“如何解决从产业链上游设计到下游生产的产能匹配将成为未来需要关注的挑战。”

产业挑战和困难存在，不过同时也带来了众多行业的机会。随着5G、AIoT、智能汽车等应用在不断深化，宓群表示其正在关注以下三大行业。

首先是新能源汽车和汽车智能化带来的机会，比如电池的管理芯片，又比如智能汽车里的各类芯片，特别是高端汽车芯片，如自动驾驶相关芯片等的发展都将起到很大的作用。

第二是AR（增强现实）眼镜和移动终端相关的传感器芯片和处理芯片，随着苹果AR眼镜研发不断取得新突破，这一领域也将出现很多机会。由于隐私保护等限制，苹果的AR眼镜将会搭载激光雷达传感器，代替相机的辨识功能。光速投资的禾赛科技和灵明光子，在激光雷达和传感器芯片领域都是非常出色的领跑者，光速电子研判这一块的需求也会不断增强。

最后是半导体设备和材料领域。在 5G+AIoT （人工智能物联网）时代，新技术和新产品的应用将带来庞大的半导体市场需求，国产替代的空间也会十分广阔。

半导体制造环节短板亟待弥补

在魔幻的2020年，国外技术封锁愈来愈烈，国内半导体业也意识到核心技术缺失的影响，必然要推动自身走上自主创新之路。在EDA、IP、设备、材料，以及核心芯片如CPU、FPGA、第三代化合物、射频芯片等层面不断在加强投入力度，加强国产替代性。

宓群表示：“国产替代迎来黄金发展期，这其中除了资金和政策上源源不断的支持，我觉得更重要的核心在于研发团队。”

“所谓替代，是指能持续的替代，这就意味着中国需要在技术上迎头赶上，并且能有原创性的创新，这需要密集的高质量人才供给，要求创业团队有着持续的研发能力。”宓群补充。

人才始终是创新环节里面最重要的一环，因此在配套环境上，也需要有吸引人才的配套举措，来吸引和招募更多的全球范围内的高端人才选择在中国从事科技研发。

宓群对于目前半导体产业链上存在的瓶颈进行了分析，他认为现在最大的困难其实还是在制造上，而核心半导体设备更是瓶颈。“国内在设计、封装和测试方面都还是做得不错的，而近来产能不足的情况正是制造环节跟不上前面几环的需求。”宓群告诉记者。

半导体这个行业是有周期性的，当中生产企业的投入非常大。当划时代的新技术和新产品推动需求爆发性增长时，半导体工厂产能反应无法迅速跟上。当需求促使更多投入进入生产企业后，产品周期的需求饱和或下降时，又会导致产能过剩。

这其实是全球半导体行业的一种规律，而地缘政治和新冠疫情的不确定性又加剧了这种失衡。“所以我觉得国内整个产业链环节中，还是制造这一环的短板亟待弥补，其中特别是半导体设备，这样才能保证这个行业的新景气周期的顺利发展。”宓群分析着。

抓住产业机遇，发挥好资本作用

在国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，国内半导体业正在开放合作中寻求发展和突破。

中国的需求可能是全世界最大的一个市场，在国内大循环为主体的背景下，宓群相信优秀的半导体领域企业都会取得很好的成绩。不过宓群指出，在国家鼓励国内国际双循环相互促进的此时，越是优秀的企业就应该越要有自信，敢于到全球的舞台上去竞争。

在新的发展格局下，国内创业者们要对自己的创新和技术有信心。依靠逐步完善的产业链，在全球半导体产业向中国倾斜和转移的过程中，抓住海外市场机遇。“我们相信最终最有竞争力的，一定是全球视野的企业，而光速的愿景就是成为这些优秀中国创新的全球合伙人。”宓群坚定认为。

目前半导体行业迎来资本的热潮，总体对中国来讲是有利的。宓群向记者解释：“半导体领域有着高风险、高投入和长周期等特点，资本市场的支持有利于半导体行业中优秀的创业团队和科技企业能够更快地做大做强。”

不过当中也需要留意里面的挑战，那就是半导体投资对于公司的判断门槛相对较高，无论对技术还是团队的判断，都要求有扎实的专业知识和深入的洞察。如果投资者盲目一拥而上，良莠不齐的公司也容易拿到投资，稀缺的半导体专业人才可能会分散到很多质量一般的小公司里，不利于优秀的公司做大做强。

从全球半导体行业发展的经验来看，也是资源和人才集中到最优秀的公司，才能在最尖端的半导体技术有所突破。

宓群指出，如果要进一步发挥资本的作用，就应该用专业的眼光和认知挖掘出那些真正优质的项目和创业者，把资金和资源集中起来支持他们，让强者越强，激发创新的活力。

半导体

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