2021年10月28日 | 全球智能手机出货量萎缩背后：手机概念龙头股跌跌不休

2021-10-28 来源：爱集微

如今，国内外智能手机厂商除了要面对激烈的存量市场竞争，更要应对全球芯片短缺带来的影响。

在各大品牌你追我赶的技术厮杀，以及此消彼长的市场份额背后，呈现出的却是全球智能手机出货量持续萎靡的窘境。Canalys最新报告显示，2021年第三季度，由于零部件短缺，供应商难以满足智能手机供应，全球智能手机出货量同比萎缩6%。

除了缺芯导致的出货量减少、对手机市场恢复造成影响之外，4月以来印度和东南亚等海外国家多轮疫情的冲击，也令智能手机生产表现及市场需求欠佳，从而造成二季度以来智能手机市场出货量的环比下滑，更致使三季度市场进一步萎缩。

缺芯+海外疫情：Q3全球智能手机出货量下滑6%

在Canalys Q3的报告中，市场份额居于前五的厂商里，三星以23%的份额稳居第一；得益于iPhone 13的市场影响，苹果市场份额由上年同期的12%提升至15%，重回第二；尽管小米保持了14%的市场份额，但却由上年第二名跌至第三；vivo和OPPO紧随其后，均以10%的份额并列第五，巧的是，2020年Q3二者的市场份额也保持了一致，均为9%。相较2020年Q3，尽管vivo和OPPO国产手机品牌销量实现了不降反升，但与苹果相比，增幅仍明显乏力。

在产业链上，智能手机厂商正最大限度地提高设备产量，同时在供应端的芯片厂商，也正提高价格以抑制过度订购，试图缩小供需差距。然而Canalys认为，尽管如此，芯片短缺的困境仍要到2022年才会有所缓解，而且智能手机品牌只能通过提高产品零售价来分摊全球运费的高昂成本。

无独有偶，Counterpoint Research也下调了今年全球智能手机的出货量预期，由最初14.5亿部减少为14.1亿部，增长预期也从9%下调至6%。

该机构指出，主要是DDI和PMIC部件供应短缺，其中智能手机OEM和销售商Q2的关键元器件订单仅被满足八成，Q3或会更糟；而供应商的元器件订单也仅被满足七成，最终的结果就是终端产品出货量的减少，并将传导至产业链其他供应商。

其实，今年上半年，随着疫情平稳和疫苗的推出，全球智能手机的市场份额其实曾出现短暂回暖迹象。

IDC数据显示，2021年Q1全球智能手机出货量达3.46亿台，同比增长25.5%；Q2出货量为3.13亿部，同比增长13.2%。Canalys报告也显示，Q1全球智能手机出货量达到3.47亿部，同比增长27％；Q2出货量为3.16亿部，同比增长12%，但较Q1下降9%。

也就是说，尽管上半年手机市场开始回温，但相较Q1的短期爆发，Q2增幅明显放缓，出货量也较Q1有所下滑。除了缺芯导致的出货量减少，对手机市场恢复造成影响之外，4月以来印度和东南亚等海外国家多轮疫情的冲击，也令智能手机生产表现及市场需求欠佳，从而造成二季度以来智能手机市场出货量的环比下滑，更致使三季度市场进一步萎缩。

出货量低迷致龙头概念股股价大幅下滑

事实上，国内手机市场的出货量也并不理想。据中国信通院报告显示，9月国内市场手机出货量2144.0万部，同比下降8.1%；而在8月，国内市场手机出货量为2430.6万部，也同比下滑9.7%。

综合多家数据机构的报告来看，国内智能手机的出货量在今年Q2就已露出疲态。

Canalys报告显示，2021年第一季度，中国智能手机市场重回2019年第一季度水平，出货量9240万部，同比增加了27%。然而到了第二季度，中国智能手机市场出货量较第一季度下降了17%，达到7490万部，出货量超过1000万部的厂商数量从5家减少到3家。IDC数据也指，Q2中国内智能手机市场出货量约7810万台，同比下降11.0%。

整体来看，IDC数据表明，2021年上半年国内整体市场出货量1.64亿台，同比增幅6.5%。不过，上半年国内手机市场的驱动力主要来自于疫情缓解后，今年Q1较上年同期更好的市场环境。春节旺季结束后，Q2原有重磅产品缺席，加之现有产品未能完全激发多数用户的换机需求，产品需求持续低于预期，供应商也不得不放缓出货节奏。

国内乃至全球手机出货量的乏力，早已在二级市场显露端倪。

观察立讯精密、蓝思科技、长盈精密、闻泰科技、传音控股等龙头概念股今年股价走势发现，股价最高位大多出现在1月前后。其中，立讯精密1月15日股价达63.15元/股，蓝思科技1月22日实现41.05元/股，长盈精密1月8日股价27.8元/股，闻泰科技1月22日达133.74元/股，传音控股2月10日也达到260.86元/股。

然而5月至今，上述龙头概念股股价却一路震荡下行，截至10月22日收盘，立讯精密报价37.83元/股，较1月最高位下滑了40%；