2018年02月12日 | 全面解读AR行业，把VR甩一大截

AR/VR技术是消费者技术的第四大浪潮，而AR可能会比VR更强大。

Digi-Capital近日发布的报告显示，AR（包括移动AR、智能眼镜）可以在5年内达到35亿的安装基础和850亿-900亿美元的收入。与此同时，VR（包含移动版、单机版、操纵版, PC版）可能会提供5000万-6000万的安装基础以及100亿-150亿美元的收入。这是一个很大的不同，这都与AR的普遍性和VR的关注点有关。

（注：Digi-Capital的基本情况是，尽管到今年年底，AR Kit/AR Core的安装基数为9亿，但AR/VR业务的营收要到2019年才会开始增长）。

要理解为什么二者市场的发展如此不同，我们将深入了解AR和VR的安装基础、用例、应用商店类别的收入（IAP/premium）、电子商务类别的销售、工业的广告支出、企业收入和地域分布。细节是重要的，这是我们做过的最详细的深入分析。

都与基数有关

移动版AR（Apple ARKit、Google ARCore、Facebook Camera Effects、Snap Lens Studio）到今年年底可能会达到9亿台的安装量，到2022年将达到35亿，在可预见的未来将主导增强现实/虚拟现实。然而，尽管去年移动版AR作为竞争对手平台的出现使VR的市场潜力被削弱，但“VR周期已死”的说法可能有点苛刻。

随着手机制造商和开发者将注意力更多地转移到移动AR上，移动版/单机版VR设备（三星Gear VR、谷歌Daydream View、Oculus Go）的潜力在减弱，并且可能不会在长期的基础上达到几千万的安装基数。(注：硬件安装基础包含设备销售的硬件数据和设备消耗。)

（注：两个图表上的刻度都不一样）

随着硬件/软件的发展以及价格的下降，Standalone premium VR（无论是PC还是移动设备，比如HTC Vive Focus和Oculus Santa Cruz prototype）可能在2019/2020年开始加速增长，但到2022年，也可能只有mobile/standalone VR安装量的一半左右。Console/PC VR （HTC Vive、Oculus Rift、微软Windows Mixed Reality、索尼PlayStation VR）可能会从目前较低值的数百万量增长，但可能只会在五年内达到一个较高值的数百万量。

智能眼镜（Magic Leap，微软HoloLens，ODG，Meta，Vuzix）仍然是增强现实/虚拟现实技术的长期前景。如果苹果在2020年推出移动连接智能眼镜（smartphone-tethered smartglasses），智能眼镜市场可能会从去年的几十万企业用户增长到2022年的数千万消费者。

总而言之，整合的 AR/VR头戴设备的市场，到2022年将达到数千万-1亿以上的安装基数（约3%的移动AR）。

收入来源

移动AR应用在最初的几个月里主要是来自现有平台的端口，但AR的规模、灵活性、移动性和普遍性正在推动新用例和商业模式的爆炸式增长。电子商务销售（商品和服务，而不是IAP）可能成为AR的最大收入来源，Houzz已经证明了移动AR可以将销售转化率提高11倍，而阿里巴巴已经与星巴克合作，在上海建立了世界上最大的AR咖啡店（阿里巴巴是Magic Leap的主要投资者）。

如果苹果发布移动连接智能眼镜，硬件销售可能会成为AR的第二大收入来源。接下来是广告支出，其次是应用商店的收入，来自不同类型的新非游戏“IAP/premium”收入，以及更熟悉的游戏商业模式。对于当今以企业为中心的智能眼镜和移动增强现实，Enterprise AR 可能对未来发展有重大意义。最后，基于位置的AR娱乐（ location-based AR entertainment ）可以实现长期的发展。

（注：两个图表上的刻度都不一样）

VR安装基础更小，移动性更低，具有完全的沉浸性（也就是有限的多元化），这些使其重点放在娱乐用例和收入流上。娱乐（游戏、基于地理位置的娱乐和视频）可能会长期占据所有虚拟现实领域三分之二的收入，由于设备销售和价格竞争的限制，硬件的收入只占四分之一。

企业用例将会有，但虚拟现实相对较低的安装基础和形式因素，可能会比同等企业移动AR和智能眼镜的企业支出低得多。虚拟现实的电子商务和广告收入可能会出现增长，但VR用户群的规模和碎片化将限制它们目前的重要性。

多样性是前进的动力

在查看23个应用商店收入（IAP/premium）类别时，这两个市场之间的差异变得更加明显。

（注：两个图表上的刻度都不一样）

虽然AR游戏今年可能会占据应用商店收入的三分之二以上（其他类别的收入不超过几个百分点），但随着开发者创造力的大爆发和风投的投资，到2022年，20多个非游戏行业将占据超过一半的应用商店收入。游戏依然重要，但最大的创新和增长可能来自社会、导航和其他领域。全新的使用案例可能会催生新的商业模式，颠覆旧行业和新行业。

相比之下，游戏将长期占据VR应用商店的营收市场份额。VR技术看起来更像是视频游戏市场的一个子集，在那里它已经被大量的市场推广到玩家的用户群中。

如上所述，新兴的AR电子商务已经向市场领导者证明了它的价值。但这种潜力远远超过了像Houzz这样的生活方式零售商。最大的AR电子商务销售可能来自服装、消费电子产品、汽车、家具、健康/个人护理、玩具/爱好、办公设备、食品/饮料和媒体类别。尽管新玩家将会利用电子商务的AR潜力，但像亚马逊、eBay和阿里巴巴这样的电子商务巨头，可以从更具沉浸式的AR销售技术中获得最大的好处。

对于Facebook（Messenger、WhatsApp、Instagram）、Snap（Snapchat、Bitmoji）、腾讯（微信、QQ）和其他社交/消息平台来说，移动AR的庞大安装基数可能会是一个福音。Snap的“Dancing Hotdog”指出该公司在广告方面的发展方向，而移动广告在Facebook上的移动广告支出占总广告支出的88%，这意味着Mark Zuckerberg的相机特效平台将长期存在。

主要品牌可能需要花点时间来充分了解mobile AR的潜力，但当他们这样做的时候，他们预计会看到零售、汽车、金融服务、电信、CPG/消费类产品、旅游、消费电子产品、媒体、娱乐和医疗/医药广告客户的大量广告支出。

经营业务

随着企业用户从成本节约中获得的ROI允许他们投资试点项目，智能眼镜已经成为企业关注的焦点。微软、ODG、Meta和Vuzix等公司都看到了早期的企业发展势头，尽管企业智能眼镜市场仍处于早期阶段。

移动AR的普及和低成本也可以帮助enterprise AR从今年开始投入应用。随着新一代智能眼镜的出现，enterprise AR的增长将稳步增长，直到2021年左右迎来拐点，在生产/资源、TMT、政府（包括军事）、零售、建筑/房地产、医疗保健、教育、交通、金融服务和公用事业等行业。

亚洲的时代

由于移动AR的地理分布与当前的智能手机/平板电脑的分布非常相似，而虚拟现实的分布与当前游戏的市场分布大体相似，增强现实/虚拟现实收入可能会被亚洲（尤其是中国、日本和韩国）主导。这可能会使亚洲的规模与北美和欧洲组合在一起的规模大致相当。随着智能眼镜的早期消费者收入可能来自移动连接智能眼镜（mobile tethered smartglasses），其收入可能也会遵循类似的地理格局。

如果VR与游戏结合，那么AR有更广阔的未来

自2015年以来，我们已经说过苹果可以构建你的增强现实未来，而库克似乎也同意这一点，“AR的影响是深远的。不只是现在，不是你今天在App Store上看到的应用，而是它将会是什么。真正的意义在于AR是主流。苹果是唯一一个能够带来这一功能的公司，因为它需要硬件/软件整合……这很像2008年我们在App Store中开火的时候。这就是我的感觉，我认为它会从这里有更大发展。”

我们还认为，AR/VR技术是消费者技术的第四大浪潮，而AR可能会比VR更强大。这看起来像是发展的趋势，但我们还只是处在刚刚开始的时候——2018年并不是“增强现实/虚拟现实年（year of AR/VR）”。冲浪的人都知道，逐浪并不是没有风险的，然而当你做对了，就没有什么更好的了。所以对于耐心和勇敢的人来说，这将是一场疯狂的旅程。